Ни автор Тим Фрайс, ни этот веб-сайт The Tokenist не предоставляют финансовых консультаций. Пожалуйста, проконсультируйтесь с нашей политикой веб-сайта перед принятием финансовых решений.
Если какая-либо тенденция стала очевидной за последние четыре года, то это то, что инвесторы ставят на предположительно победную лошадь. И данное представление в значительной степени происходит от концентрации капитализации на вершине. В 2020 году топ-10 компаний S&P 500 (SPX) весили 58,9%.
В 2024 году этот процент вырос до 77,2%, аналогично уровню до Великой рецессии в 2007 году. С начала года эти выбранные компании подтолкнули SPX к росту на 17,38%. Вместе с Nasdaq Composite (IXIC) SPX достиг новой исторической высоты на прошлой неделе.
Хотя это может сигнализировать о неподходящем времени для входа на рынок, история показывает, что новые максимумы обычно ускоряют рост. Когда JPMorgan проанализировал данные фондового рынка с 1988 по 2020 год, оказалось, что при покупке акций в периоды максимальных значений цен на 50,4% увеличивались доходы за три года.
Но какие акции наиболее вероятно достигнут отметки в $1 трлн?
Корпорация Тайваньского производства полупроводников (NASDAQ: TSM)
Даже с учетом напряженности между Китаем и США, непросто найти акцию с более широким рвом, чем у TSMC. Из крупных игроков на семiconductor рынке, таких как AMD (NASDAQ: AMD), Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Intel (NASDAQ: INTC), только у последнего есть свои чип-заводы. В то время как Intel стремится стать вторым по величине производителем чипов, в 2030 году занимая место между TSMC и Samsung, компания сталкивается с трудностями впереди.
В отличие от аналогов, TSMC не только является крупнейшим в мире производителем чипов, но и имеет полную поддержку отл американского правительства в рамках внешней политики. В первом квартале 2024 года TSMC превзошла ожидания по доходам и прибыли, опираясь на спрос на генеративный искусственный интеллект. В то время как доход компании вырос на 16,5% по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль увеличилась на 8,9%.
В ожидании отчета за второй квартал, запланированного на 18 июля, рост TSMC, по словам генерального директора С. С. Вей, вероятно продолжится на основе "неутолимого спроса на энергосберегающие вычислительные мощности". За исключением геополитических "черных лебедей", компания первой удержит устойчивое преодоление отметки $1 трлн на рыночной капитализации в течение нескольких недель от текущих $983,07 млрд.
По текущему уровню цен в $189,13 за акцию, стоимость акций TSM почти вдвое превышает 52-недельное среднее значение в $117,71. Превысив среднюю целевую цену Nasdaq в $182,56, акции TSM кажутся идущими к потолку в $218.
Berkshire Hathaway (NASDAQ: BRK.B)
В период, когда корпоративные банкротства в США достигли максимального уровня в июне с 2020 года, инвесторам следует обратить внимание на портфель экспозиций Уоррена Баффетта. В секторах технологий (49,9%), финансов (20,9%), потребительских товаров (11,8%) и энергетическом секторе (10,1%) Berkshire предлагает много разнообразия, находясь также в наличии в казне (рекордные $189 млрд к концу первого квартала 24 года).
Эти сектора готовы укрепить свои финансовые показатели в предвкушении сокращения ставок Федеральной резервной системой. Согласно недавним данным исследований Citi Research, Центральный банк вряд ли снизит ставки на 200 пунктов в течение ближайших восьми заседаний FOMC.
Более того, у Berkshire есть программа активных выкупов акций, вернувших $9,2 млрд акционерам в 2023 году. В марте инвестиционная холдинговая компания ускорила темп выкупа для дальнейшего укрепления доверия инвесторов. По текущей цене в $411,80 акция BRK.B значительно выше 52-недельного среднего значения в $378 за акцию. Средняя прогнозируемая цена WSJ для акций BRK.B составляет $460,11, при этом даже наименее оптимистичная $430,22 превышает текущий уровень цен.Текущая рыночная капитализация Berkshire составляет $875,97 млрд.
Tesla (NASDAQ: TSLA)
После нахождения в зоне отрицательной динамики доходов за год, на прошлой неделе у Tesla начался переломный момент с превышением поставок Q2. Инвесторы теперь предполагают, что еще один перелом может произойти 8 августа, связанный с роботакси.
Ведущий производитель ЭВ показал, что может стать компанией с рыночной капитализацией более $1 трлн, преодолев этот порог в октябре 2021 года. В настоящее время акции TSLA все еще ниже 52-недельного максимума в $299,29, составляя $256,11 за акцию.
Аналитик Wedbush Дэниел Айвс повысил целевую цену TSLA с $275 до $300, в то время как целевая цена Ark Invest снизилась до $2 600 к 2029 году, при условии реализации видения полностью самоуправляемого (FSD) Илона Маска. 23 июля компания должна представить результаты Q2 с прогнозируемыми $0,47 на акцию. Текущая рыночная капитализация Tesla составляет $785,79 млрд.
Каков ваш типичный временной интервал для переоценки вашего портфеля? Дайте нам знать в комментариях ниже.
Отказ от ответственности: Автор не держит и не имеет позиций по каким-либо ценным бумагам, описанным в статье.
