В последнее время криптовалютный мир оживился после длительного периода затишья, поскольку американский регулятор начал систематическую борьбу с централизованными криптобиржами (CEX). Новые регулятивные меры были предприняты по нескольким причинам, и они могут иметь значительные последствия для отрасли.

Содержание:

• SEC ведёт расследование против Binance
• SEC предъявляет иск против Coinbase
• SEC подает иск против Binance.US
• Биржа Binance откликается на последние события
• Как исковые процессы влияют на сферу криптовалют
• Власти возлагают ограничения на использование криптовалюты
• Заключение

SEC ведёт расследование против Binance

В понедельник, 5 июня, Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) подала иск против основателя криптовалютной биржи Binance Чанпэна Чжао (Changpeng Zhao) и самой платформы. В общей сложности, Binance обвиняется по 13 пунктам, которые мы рассмотрим подробнее.

Binance столкнулась с серьезными обвинениями, среди которых первое место занимает "циничное пренебрежение" законодательством США. Это пренебрежение привело к несправедливому обогащению руководства биржи на миллиарды долларов, при этом подвергая риску инвесторов. Кроме того, Binance стимулировала своих клиентов к осуществлению операций на своих платформах, включая и саму Binance, также как и Binance.US.

Платформы предлагали услуги клиринга, брокерской деятельности и торговли на бирже без должной регистрации в SEC. Кроме того, Binance незаконно осуществляла продажу ценных бумаг, связанных с криптовалютой, и проводила программы заработка, такие как «BNB Vault», «Simple Earn» и стейкинг. Однако участники этих программ не получали надлежащего уведомления о рисках, сопутствующих таким инструментам.

Регулятор SEC выдвинул вопросы относительно влияния, которое компаниям BAM Trading и BAM Management оказывалось на Binance.US. Согласно обвинениям, Чанпэн Чжао обвиняется в создании сложной схемы обхода американских законов, которая, по утверждениям, была задумана им еще в 2018 году.

SEC утверждает, что основатель Binance осознавал важность контроля и надзора за инвестициями. В иске отмечается высказывание Чжао из 2019 года, в котором он подчеркивает, что надежность является ключевым активом для любой биржи. По мнению SEC, BAM Trading и BAM Management специально заявляли о наличии контроля и надзора на Binance.US для предотвращения спекулятивной торговли. Однако реальность данных "контроля и надзора" вызывает сомнения у регулятора.

Более того, платформы подвергаются обвинениям в умышленном скрытии информации, что приводит к ущербу безопасности инвестиций и систематическому нарушению закона. Их обвиняют в манипулировании "важной критической информацией", что создает угрозу для клиентов.

Выглядит так, будто пострадали только Чжао и его платформа, но это не совсем так. В этом иске конкретизируется, какие токены были проданы в качестве инвестиционных контрактов, а, следовательно, как ценные бумаги. Всего было 12 таких токенов: BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS и COTI.

SEC предъявляет иск против Coinbase

Совсем недавно SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) подала новый иск против ведущей криптовалютной биржи Coinbase. В этот раз компания оказалась под пристальным вниманием регулятора из-за нескольких недостатков, выявленных им.

Первый из этих недостатков заключается в том, что Coinbase выполняла функции как клиринговой компании, так и биржи, но не получила регистрацию в SEC. Аналогичные претензии ранее возникали и в отношении Binance.

Второй недостаток связан с несоответствием раскрытия информации о своей деятельности требованиям Конгресса и SEC. По мнению регулятора, такое неправильное раскрытие информации представляет угрозу национальным рынкам ценных бумаг и инвесторам.

Coinbase также предоставляла брокерские услуги через Coinbase Wallet и Coinbase Prime, помимо своей биржи. В этих случаях пользователи не проходили регистрацию.

На бирже также осуществлялась торговля криптовалютами в качестве ценных бумаг. В результате под обвинение попала не только сама Coinbase, но и ее родительская компания CGI.

Также биржа обвиняется в том, что она принимала деловые решения в течение многих лет, осознавая, что основной источник дохода будет составлять комиссия от активов, которые имеют признаки ценных бумаг. Следовательно, ее деятельность подлежала регулированию.

Помимо этого, управление по ценным бумагам и биржам США (SEC) выразило свои опасения относительно программы стейкинга, предлагаемой Coinbase. В рамках этой программы пользователи могли стейкать пять различных криптовалют, каждая из которых рассматривается как инвестиционный контракт и, следовательно, как ценная бумага. Проблема заключается в том, что программа стейкинга не была зарегистрирована в SEC, что могло причинить ущерб интересам инвесторов.

Кроме того, были определены некоторые криптовалюты в качестве ценных бумаг в иске против Coinbase. SEC указала 13 таких криптовалют. 

SEC подает иск против Binance.US

В тот же день, когда Coinbase столкнулся с иском, SEC выступила с запросом о блокировке активов американского подразделения Binance. Главной причиной таких действий стала необходимость защиты средств пользователей платформы, включая предотвращение возможных случаев мошенничества.

Финансовый регулятор настаивает на том, что банки должны заморозить активы Binance.US и вернуть деньги американским клиентам платформы, включая криптоактивы. Одновременно с этим, сотрудники биржи должны сотрудничать, предоставляя информацию о транзакциях, и не скрывать ее.

Дополнительно, Binance.US официальная служба поддержки объявила 7 июня, что после тщательного рассмотрения руководство компании приняло решение удалить несколько торговых пар для расширенной торговли. Общее количество удаленных пар составляет 40, среди которых можно назвать:

• 1INCH/USDT,
• AAVE/USDT,
• DOT/BTC,
• ZEC/USDT и другие.

Биржа Binance откликается на последние события

Глава криптовалютной биржи Binance призвал всех сохранять спокойствие и не поддаваться панике в ответ на обвинения финансового регулятора. Он подчеркнул, что вся команда биржи работает над обеспечением стабильности функционирования сервисов.

Binance также опубликовала подробное обращение в своем блоге, в котором прокомментировала решение SEC. В нем говорится, что платформа крайне разочарована действиями Комиссии и отрицает предъявленные обвинения. Биржа подчеркнула, что все активы пользователей на Binance и ее партнерских платформах находятся в безопасности. Компания также заявила о своей готовности решительно защищаться от любых обвинений.

Представители торговой площадки утверждают, что действия Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) скорее направлены на установление своей юрисдикции в отношении глобального игрока на рынке, чем на реальную защиту клиентов. В то же время, компания Binance отмечает, что действия SEC "подрывают лидирующую роль Америки как глобального центра финансовых инноваций".

Иски, поданные против Coinbase и Binance, оказали определенное влияние на крипторынки, а также имели ряд других последствий.

Как исковые процессы влияют на сферу криптовалют

Реакция криптоинвесторов на действия SEC была ожидаемой, поскольку многие из них начали распродавать свои криптовалюты. 5 июня цены на ADA снизились на 6,77%, SOL - на 8,99%, а MATIC - на 6,39%. Даже биткоин, который не был упомянут в исках, потерял более 5% своей рыночной стоимости.

Затем, 6 июня, акции Coinbase также оказались под давлением. В этот день их цена упала на 12,09%. Впрочем, можно отметить, что ранее они временами снижались почти на 21%.

7 июня брокерская компания Robinhood объявила, что может исключить Cardano, Solana и Polygon из своей торговой платформы. Это связано с упоминанием данных криптовалют в исках, поданных SEC, где они рассматриваются как ценные бумаги.

Возможное ухудшение ситуации по регуляторному давлению на Binance оказывает неоднозначное влияние на криптовалютную индустрию. Coinbase также столкнулась с обвинениями со стороны SEC, однако перечень обвинений и их характер не такие строгие, как в случае с Binance. Другие крупные участники рынка, которые уже соответствуют требованиям американского финансового регулятора, могут потенциально получить выгоду от давления на Binance, так как последняя имеет значительную долю активных клиентов.

Власти возлагают ограничения на использование криптовалюты

Заметным заявлением председателя Комиссии, Гэри Генслера (Gary Gensler), стало его утверждение в одном из недавних публичных выступлений о том, что «США больше не нуждаются в криптоактивах, так как у страны уже есть цифровая валюта». Он также добавил, что доллар, евро и иена «теперь являются цифровыми». Таким образом, Генслер фактически высказался против конкуренции криптовалют в отношении фиатных валют.

Министр финансов США, Джанет Йеллен, выразила свою позицию более ясно, подчеркнув необходимость усиления контроля и регулирования криптовалютной индустрии. Она поддержала действия Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), считая их соответствующими, но избегала прямых комментариев относительно иска против Binance.

Таким образом, можно сделать вывод, что роль государственного контроля и уровень вмешательства властей в сферу криптовалют значительно усилились через различные органы, комиссии и административные преграды. Однако уже давно известным экономистам, а также ранним приверженцам шифрования и криптовалюты было понятно, что концепция криптовалют отличается от традиционных финансовых решений и противоречит государственной монополии на выпуск денежных средств. Эти мысли были высказаны еще много лет назад.

Заключение

В 2023 году американские регуляторы серьезно занялись надзором за централизованными криптобиржами. В начале июня SEC предъявила иски, и это далеко не первый случай такой активности. Уже в феврале Комиссия начала проверку соблюдения законодательства биржи Kraken.

В конце марта, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), другой регулирующий орган, предъявила обвинения Binance в нарушении законов, регулирующих деятельность товарных бирж (CEA). Заявляется, что руководство платформы намеренно нарушало американское законодательство.

Второе обстоятельство заключается в подаче исков против компаний Binance и Coinbase, что привлекает внимание к тому, что руководство было осведомлено о незаконных действиях. Это, безусловно, будет рассматриваться в суде как обстоятельство, усугубляющее положение обвиняемых.

Третьим важным моментом стоит отметить признание ряда криптовалют в качестве ценных бумаг. Многие из этих криптовалют используют механизм консенсуса Proof-of-Stake (PoS). В то же время не все PoS-монеты были включены в этот список. Например, в обоих документах первыми перечислены токены ADA и SOL, но ETH и AVAX в этом списке отсутствуют.