Анализ открытого интереса на рынках производных финансовых инструментов является важным индикатором настроений участников. Исследуем недавние изменения и их влияние на рынок биткойна.
Открытый интерес и реакции рынка
С января 2025 года открытый интерес (OI) на рынках фьючерсов показал свою полезность в идентификации моментов, когда участники рынка были удивлены движениями цен биткойна. Во время падения ниже $80k OI сократился более чем на 10% за неделю, что указывает на ликвидацию чрезмерно заложенных длинных позиций по мере приближения цен к уровню ликвидации.
Корректировки на рынке фьючерсов и сжатие коротких позиций
После удаления коротких позиций открытый интерес по фьючерсам сократился на 10%, упав с 370k BTC до 336k BTC. Это уменьшение дает представление об объеме сжатия коротких позиций и снижает вероятность внезапного события дельевериджа, что могло бы способствовать повышению волатильности в ближайшем будущем.
Опционы: растущее бычье настроение
Данные по опционному рынку также указывают на бычье настроение, особенно через 25 Delta Skew. Это метрика измеряет разницу в подразумеваемой волатильности между путами и коллами. На сегодняшний день 25 Delta Skew (1M) составляет -6.1%, что свидетельствует о том, что колл-опционы дороже, чем пут-опционы, что указывает на растущее бычье настроение.
Общий анализ открытого интереса, фьючерсных контрактов и опционов показывает изменения настроений на рынке биткойна. Эти данные могут служить основанием для дальнейших прогнозов о его ценовых движениях.
