В последние месяцы наблюдается сближение в рискованной доходности Bitcoin и золота, что может указывать на изменения в настроениях инвесторов. Это становится актуальным фоном для обсуждения возможности совместного использования этих активов в инвестиционных портфелях.
Сравнение эффективностей Bitcoin и золота
По словам Юрриена Тиммера, директора глобального макроанализа Fidelity, заметно сужение разрыва между Sharpe-коэффициентами Bitcoin и золота. За последний год золото показало 67 рекордных закрытий и увеличилось на 33%, в то время как Bitcoin восстановился почти на 25% после снижения в апреле.
Портфельное распределение активов
На текущий момент, с ценами золота около 3213 долларов за унцию и Bitcoin почти 103600 долларов, оптимальное соотношение портфеля 4:1 в пользу золота демонстрирует схожую волатильность и кумулятивную доходность, что предполагает, что эти активы можно рассматривать как взаимодополняющие в стратегии хранения ценности.
Перспективы инвестиций в условиях неопределенности
Хотя есть позитивные признаки для совместного использования Bitcoin и золота, требуется осторожность. Sharpe-коэффициент Bitcoin все еще находится в отрицательной зоне, а возможные риски, такие как регуляторные ограничения и проблемы с ликвидностью, могут снова увеличить разрыв между активами. Тем не менее, на данный момент данные показывают, что нарратив о цифровом золоте может вновь набрать силу.
В условиях колебаний финансовых рынков, сближение рисков между Bitcoin и золотом может открыть новые горизонты для инвесторов. Тем не менее, следует учитывать возможные риски при принятии инвестиционных решений.
