Биткоин недавно пережил очередной эпизод нестабильности: его цена упала до $83,400, что стало самым низким значением с ноября 2024 года. Это привело к более чем миллиарду долларов ликвидаций на рынке деривативов. Основными причинами являются макроэкономические и финансовые факторы, которые влияют на актив.
Резкое падение биткоина и его последствия
Резкое падение биткоина до $83,400 стало значимой точкой для финансовых рынков. За три дня криптовалюта потеряла около $13,000, хотя затем она немного восстановилась до $86,300. Эту потерю сопровождала массовая ликвидация длинных позиций с кредитным плечом, что усилило нисходящую спираль и увеличило рыночную волатильность. Наиболее пострадавшими оказались те трейдеры, которые были наиболее подвержены риску.
Макроэкономическое влияние на рынок
Среди основных причин падения биткоина можно выделить опасения глобальной рецессии, побуждающие инвесторов избегать рискованных активов. Вместе с тем протекционистская политика США, в частности новые налоги на импорт из Канады и Мексики, создала дополнительные напряжения на рынках. Этот нестабильный экономический контекст усилил притягательность облигаций правительства США за счет волатильных активов, таких как биткоин. Даже золото, считающееся традиционно безопасным активом, упало на 2,2% за два дня, свидетельствуя о нервозности на рынках.
Факторы, ослабляющие рынок криптовалют
Помимо макроэкономических условий, другие факторы также ослабили восходящий импульс биткоина. Компания Strategy, часто считающаяся драйвером роста BTC, столкнулась с вызовами в реализации своей стратегии, из-за чего её акции упали на 19,4% за неделю. Это вызвало сомнения в её способности поддерживать массовые закупки BTC. Амбиции по привлечению $42 миллиардов для продолжения накопления биткоина выглядят всё более неопределёнными.
Между тем, биткоин-ETF столкнулись с оттоком капитала в размере $1,1 миллиарда всего за один день, демонстрируя нехватку уверенности среди институциональных инвесторов в условиях текущей волатильности. Ситуация усугубляется неизбежным истечением сроков биткоин-опционов на сумму $6,9 миллиарда. При этом большинство опционов на покупку (колл-опционы) значительно превышают текущую цену, что дает продавцам преимущество в поддержании понижательного давления.
Падение биткоина до $83,400 иллюстрирует нынешнюю хрупкость рынка на фоне макроэкономической турбулентности и внутренних динамик в секторе. Между массовым оттоком из ETF, неопределённостями вокруг компании Strategy и давлением на опционы BTC, сигналы инвесторов показывают недостаток уверенности в устойчивости актива в краткосрочной перспективе. Хотя технический откат не исключен, рынку необходимо сначала вернуть стабильность и ликвидность, чтобы избежать дальнейших потрясений. В условиях нарастающей волатильности главный вопрос остается прежним: сможет ли биткоин по-прежнему играть свою роль как безопасный актив или вернется ли он к чисто спекулятивному активу в руках самых агрессивных трейдеров?
