Инвестиционная компания Calamos представила новую стратегию по управлению рисками, связанная с инвестициями в Bitcoin, направленную на снижение волатильности и повышение привлекательности криптовалюты для институциональных инвесторов.
Обзор стратегии Calamos
7 июня инвестиционная компания Calamos анонсировала свою стратегию "защищенного Bitcoin", целью которой являетсяLimiting both the downside and the upside of Bitcoin involvement. Несмотря на то, что Bitcoin достиг капитализации в 2 триллиона долларов, институциональные инвесторы все еще опасаются его волатильности.
Как работает стратегия комбинирования
Стратегия включает в себя сочетание фьючерсов на Bitcoin и казначейских облигаций США. Calamos приобретает нулевые купонные облигации, погашаемые в конце года, которые служат защитным уровнем в худших сценариях. При этом компания покупает опционы на индекс Bitcoin для потенциального заработка, одновременно продавая опционы вне денег, что ограничивает возможный рост от 25% до 60%.
Преимущества и риски новой стратегии
Каждый уровень риска и вознаграждения сравнивается с известными классов активов. Степень защиты на 100% аналогична Treasuries, обеспечивая сохранение капитала с минимальным риском. Однако, игрокам необходимо удерживать позиции до срока истечения для полного использования защитных механизмов, так как ранний выход может привести к потерям. Кроме того, существует риск потенциального дефолта суверенного долга, который, как отмечает компания, маловероятен.
Стратегия Calamos стремится улучшить привлекательность Bitcoin среди традиционных активов, предлагая блоки защитных механизмов на фоне волатильности традиционного рынка.
