Coinbase Global, Inc., ведущая криптовалютная биржа США, обращается к SEC с просьбой о разрешении на торговлю токенизированными акциями. Этот шаг может изменить рынок ценных бумаг благодаря использованию блокчейн-технологий.
Что такое токенизированные акции?
Токенизированные акции представляют собой цифровые эквиваленты традиционных акций компаний, преобразованных в токены на основе блокчейна. Вместо физических или электронных сертификатов акций, инвесторы владеют токенами, которые отражают право собственности на базовые ценные бумаги.
Модель токенизированных акций предлагает несколько преимуществ:
* **Круглосуточная торговля:** Токенизированные акции могут торговаться 24/7 на блокчейн-рынках, в отличие от традиционных бирж. * **Снижение затрат:** Блокчейн-технология исключает необходимости в посредниках, таких как клиринговые компании, что снижает транзакционные сборы. * **БыстроеSettlements:** Блокчейн позволяет почти мгновенные расчеты сделок, что является существенным преимуществом для розничных инвесторов.
Тем не менее остаются и трудности. Согласно отчету Всемирного экономического форума, недостаточная ликвидность на вторичном рынке и отсутствие глобальных стандартов являются основными препятствиями для широкого принятия.
Регуляторные усилия Coinbase
Coinbase сталкивается с сложной регуляторной средой, пытаясь запустить торговлю токенизированными акциями в США, где такая торговля еще не разрешена. Компания запрашивает "письмо о не действиях" от SEC, что позволит избежать возможных действий со стороны регулятора.
По словам юридического директора Coinbase Пола Гревала, такая ясность в регулировании необходима для поддержки институциональных инвестиций в финансовые продукты на блокчейне: "Это уверенность, которая недоставала, и, я думаю, действительно удерживала многих институциональных инвесторов".
Coinbase уже обладает лицензией брокера-дилера, полученной в результате приобретения в 2018 году, но в настоящее время не зарегистрирована как брокер-дилер для торговли традиционными ценными бумагами. Запрос на одобрение SEC является важным шагом к объединению традиционных финансов и блокчейн-инноваций.
Конкуренция с Robinhood и другими
Если SEC одобрит инициativen Coinbase, биржа станет прямым конкурентом таких платформ, как Robinhood и Charles Schwab, известных своими комиссиями за торговлю. Robinhood также изучает возможности токенизации, подавая заявку в SEC на регуляторные разъяснения по токенизированным реальным активам.
Дополнительно Coinbase может стать конкурентом для биржи Kraken, которая уже запустила токенизированные акции в некоторых международных рынках. Стратегия Coinbase может изменить местный рынок акций, оцениваемый в 25 триллионов долларов, а также усилить присутствие блокчейна в традиционных финансах.
Coinbase продолжает активно работать над получением одобрения SEC для торговли токенизированными акциями, что может иметь значительное влияние на слияние традиционных финансов и блокчейн-технологий. Освобождение от регулирования может стать моделью для других компаний и изменить финансовый ландшафт.