В последние годы корпоративные инвестиции в Биткойн стали набирать популярность. Однако легендарный финансовый аналитик Джим Чанос высказывает серьезные предостережения, сравнивая эту тенденцию с пузырем SPAC, который обернулся крупными убытками для инвесторов.
Предостережение Джима Чаноса
Джим Чанос, известный своей способностью предсказывать падение крупных компаний, таких как Enron, выразил обеспокоенность по поводу роста корпоративных стратегий с Биткойном. В своих заявлениях он находит тревожные параллели с бурным ростом SPAC в 2021 году. Напомним, SPAC — это компании-оболочки, созданные для привлечения капитала через первичное публичное размещение акций с целью приобретения частной компании. В это время было привлечено около 90 миллиардов долларов, часто с солидным уровнем спекуляций, но без реальных основ.
Рост корпоративных стратегий Биткойн
Все больше компаний принимает решение о включении Биткойна в свою финансовую отчетность, видя в этом защиту от инфляции и возможность для роста. Однако Чанос подчеркивает, что более 130 компаний сейчас выпускают конвертируемые ноты и привилегированные акции, чтобы приобрести BTC. Примеры таких компаний включают MicroStrategy и Metaplanet. Он указывает на дефицит жизнеспособных бизнес-моделей и на то, что акцент все чаще ставится на возрастание стоимости Биткойна, нежели на генерацию дохода от основных услуг.
Риски и рекомендации для инвесторов
Чанос предупреждает, что текущая ситуация может повторять сценарий спада, когда ликвидность исчезает или изменяется рыночное настроение. Инвесторы должны внимательно изучать бизнес-модели компаний, в которые они инвестируют. Важно оценивать, насколько сильна компания, независимо от своих активов в Биткойне, и какая стратегия у нее для управления волатильностью цен на криптовалюту. Компании, рассматривающие инвестирование в Биткойн, также должны учитывать риск-менеджмент и поддержание ликвидности.
Сравнение бумов Биткойн и SPAC от Джима Чаноса напоминает об осторожности в корпоративных финансах. Несмотря на неоспоримый потенциал Биткойна, важно, чтобы компании не теряли из виду основные принципы устойчивого бизнеса.
