Финансовые результаты крупнейших банков США за первый квартал 2025 года показывают разнообразие в росте доходов и прибылей, а также различия в подходах к выкупу акций и стратегиям будущего роста.
Краткий обзор результатов банковских доходов
В первом квартале 2025 года четыре крупнейших банка США – JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley и BNY Mellon – продемонстрировали превосходные результаты по сравнению с ожиданиями. Каждый из них превзошел свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS).
JPMorgan сообщил о росте прибыли на 9.5%, Wells Fargo – на 11.2%, Morgan Stanley – на 17.6%, BNY Mellon – на 5.3%. Однако у Wells Fargo было зафиксировано негативное годовое изменение доходов, что обусловлено падением чистых процентов от займов.
Сравнение программ выкупа акций
Wells Fargo стал единственным банком с отрицательным годовому ростом доходов. Для поддержки своей акции в первом квартале банк реализовал программу выкупа акций на сумму 3.5 миллиарда долларов. В то же время, JPMorgan Chase выкупил акций на 7.1 миллиарда долларов, что в три раза больше, чем у Wells Fargo.
Активность по выкупу акций по сравнению с рыночной капитализацией также показывает, что Wells Fargo использует большую часть капитала для выкупа акций, несмотря на плохую репутацию, отраженную в снижении доходов.
Перспективы и стратегии роста банков
JPMorgan занимает лидирующие позиции не только на рынке банковских услуг в США, но и за его пределами. В 2023 году банк приобрел обанкротившийся First Republic Bank и увеличил свои доли в нескольких международных проектах. Кроме того, банк интенсивно расширяется в Европе с запуском цифрового банка Chase, который предполагается активизировать в 2025-2026 годах. Благодаря таким стратегическим инициативам JPMorgan может и дальше поддерживать свою роль лидера среди крупных банков.
Рост доходов и эффективные программы выкупа акций показывают разные стратегии банков перед лицом рыночных вызовов. JPMorgan выделяется находится на передовой как в отношении доходов, так и в отношении долгосрочных инициатив, что делает его ключевым игроком на финансовом рынке.
