Статья посвящена сравнению стратегий торговли фьючерсами и спотом в криптовалютном мире, анализируя последние тренды и их значение для инвесторов.
HODL как философия
Криптовалютный рынок предложил новые технологические активы и открыл доступ к профессиональным торговым инструментам. Из них опционы, фьючерсы и прочие производные инструменты стали самыми популярными. В декабре 2024 года объём торгов фьючерсами Bitcoin составил около $1,8 трлн, в то время как спотовые торги составили лишь $1,7 трлн. Популяризация концепции HODL сопровождает рост рынка фьючерсов. 'Купить и держать' – это не только стратегия, но и философия, предпочитаемая многими инвесторами. Она исключает необходимость спекуляции на волатильности, которая часто является топливом для деривативов.
Эволюция рынка фьючерсов
Фьючерсный рынок демонстрирует стабильный рост с 2019 года, с незначительным спадом после краха FTX в 2022 году. Изначально фьючерсы были контрактом на поставку товара по заданной цене в определённое время, а в крипторынке они стали инструментом торгов с использованием кредитного плеча, что позволяет увеличить потенциал заработка. Например, 19 декабря объём принудительно закрытых позиций на крипторынке составил $1,01 млрд. Данные биржи BitMEX за 2018 и 2019 годы показывают, что эффективное плечо пользователей находилось в диапазоне 20-30x.
Почему важна торговля на споте
Обсуждение спотовой и фьючерсной торговли отражает разницу между инвестиционной и спекулятивной деятельностью. Инвесторы, планирующие долгосрочные вложения в перспективные активы, предпочитают спот, избегая использования кредитного плеча. В тоже время фьючерсные трейдеры более заинтересованы в движении цен и волатильности, из которых можно извлечь прибыль. Это отражает две разных категории участников рынка: консервативных, признающих ценность личной собственности, и более рискованных, приверженцев трендов.
Выбор между фьючерсами и спотовыми торгами зависит от целей и предпочтений инвестора. Хотя спекуляции продолжают расти, философия HODL остаётся устойчивой стратегией для тех, кто ценит долговременные инвестиции.
