Последний отчет об инфляции в США показал более резкое снижение, чем ожидалось, что вызвало позитивную реакцию на рынках и повысило ожидания снижения ставки ФРС.
Падение инфляции вызывает оптимизм на рынках
Согласно данным Бюро статистики труда, индекс потребительских цен (CPI) вырос всего на 0,2% в феврале, что ниже ожиданий рынка в 0,3% и значительно ниже январского показателя в 0,5%. В годовом исчислении инфляция составила 2,8%, что ниже прогнозируемых 2,9%. Базовая инфляция, не учитывающая волатильные цены на продукты питания и энергию, также показала снижение. Месячный рост базового CPI составил 0,2%, что ниже январского увеличения на 0,4% и консенсусного прогноза в 0,3%. Годовой показатель базового CPI составил 3,1%, что ниже ожидаемых 3,3%.
Реакция Биткойна и акций на отчет об инфляции
После публикации данных Биткойн (BTC) немедленно вырос на 1%, достигнув $84,100. Фьючерсы на Nasdaq 100 также выросли на 1,5%, отражая возросшую уверенность в рискованных активах. Однако доходности по облигациям, доллар США и золото остались относительно стабильными. Рынки были волатильны в последние недели из-за постоянной инфляции выше целевого уровня ФРС в 2%, что создавало неопределенность в отношении времени и масштабов будущих снижений ставок. За последний месяц индекс S&P 500 упал почти на 10%, в то время как Биткойн снизился примерно на 30% с пика начала года в $109,000.
Рост ожиданий снижения ставки ФРС
Последние данные об инфляции усилили ожидания снижения ставки ФРС. Текущие рыночные прогнозы указывают на 40% вероятность снижения ставки в мае, при этом вероятность хотя бы одного снижения ставки к июню повысилась до 85%. Однако все внимание сейчас приковано к отчету о производственном ценовом индексе (PPI), который планируется опубликовать в четверг. Если данные PPI подтвердят дальнейшее снижение инфляции, ожидания снижения ставки ФРС могут укрепиться. В противном случае более сильные данные по PPI могут продлить неопределенность и волатильность на рынке.
На фоне более низких данных по инфляции внимание участников рынка переключилось на будущие решения ФРС и отчеты, такие как PPI, которые могут повлиять на дальнейшее направление ставок.
