27 июня 2025 года в криптовалютном рынке произошло одно из самых ожидаемых событий - истечение опционов на $17 миллиардов, что привлекло внимание инвесторов и аналитиков.
Как истечение опционов вызывает волатильность цен
Истечение опционов - это дата, когда контракты становятся недействительными, и трейдеры должны решать, как поступить с позициями. В случае с Bitcoin истечения часто сопровождаются заметными колебаниями цен, что связано с поведением держателей опционов. Например, если большое количество держателей колл-опционов закроет свои позиции, это может вызвать повышенное давление на продажу.
Теория максимальной боли и эффект "магнита"
Точка минимальной боли (Max Pain Point) - это цена, на которой держатели опционов suffering наиболее сильные убытки. Теоретически, маркетмейкеры могут воздействовать на цены, чтобы направить их к этому уровню, минимизируя выплаты покупателям. Тем не менее, влияние теории максимальной боли на крипторынке может быть ограничено из-за уникальной структуры рынка и больших объемов торгов в спотовом рынке.
Взаимодействие рыночной динамики и внешних факторов
Влияние истечения опционов на цены Bitcoin связано с более широкими рыночными настроениями и внешними событиями. Показатель Put/Call, например, предоставляет важные данные о настроениях трейдеров. Низкое значение предполагает повышенный интерес к колл-опционам, что может поддерживать цену перед истечением. Однако при изменении рыночной ликвидности или в результате макроэкономических влияний реакция может быть непредсказуемой.
Исходя из исторических данных, истечение опционов может оказывать значительное влияние на краткосрочные изменения цен Bitcoin. Тем не менее, это влияние не всегда является доминирующим, и необходимо учитывать такие факторы, как ликвидность спотового рынка и макроэкономические условия.
