На Уолл-стрит ожидается истечение опционных контрактов на сумму $6.5 трлн, что может привести к существенным изменениям на рынке.
Что такое «тройное колдовство»?
Ожидаемое истечение охватывает различные обменные контракты, все они запланированы к закрытию одновременно. Это событие, которое происходит четыре раза в год, называется «тройное колдовство». Данный день истечения не ожидается, чтобы немедленно вызвать резкие колебания, но после ликвидации контрактов рынок сможет вновь начать двигаться.
Как хеджирование влияет на волатильность
В этом году многие инвесторы выбрали защитную стратегию. Они купили защиту от падения цен, что потребовало продажи колл-опционов вокруг уровня 6000 на S&P 500. Это создало эффект «прижатия», когда цены остаются близкими к страйк-цене активно торгуемых контрактов, приближаясь к истечению. Этот процесс удерживал волатильность на низком уровне.
Ожидаемая волатильность после истечения
Событие тройного колдовства дает трейдерам возможность быстро изменить свои позиции. Общая сумма истекающих опционов составляет около $5.8 трлн, включая $4.2 трлн в индексных опционах и $819 млрд в акциях отдельных компаний. После истечения всех этих контрактов рынок может начать реагировать на движения более активно, и волатильность может неожиданно резко возрасти.
Текущие события на Уолл-стрит демонстрируют важность предстоящего истечения опционных контрактов, которое могло бы изменить спокойное состояние рынка и привести к новым колебаниям цен.
