Bybit, вторая по величине криптобиржа в мире, выпустила новый отчет о компании Strategy, анализирующем её уникальную позицию в экосистеме BTC и стратегию оценки.
Общий обзор и методология анализа
Отчет Bybit под названием 'Bybit TradFi x Crypto Report' фокусируется на компании Strategy (NASDAQ: MSTR), выделяющейся своей стратегией накопления BTC. Анализ акцентирует внимание на истинной стоимости компании, исключая её исторические программные операции.
Ключевые результаты и статистические данные
В отчете указано, что Strategy владеет более полумиллиона BTC и торгуется с премией 68% в сравнении с чистой стоимостью своего BTC-казначейства, что оценивается в 107 миллиардов долларов. Статистический анализ показывает, что потенциальная справедливая стоимость акции составляет 468 долларов, что на 17.9% выше текущих торговых уровней в 384 долларов.
Риски и возможные угрозы для стратегии
Несмотря на агрессивное накопление BTC, Strategy управляет своим рычагом с соотношением долга к капиталу на уровне 11.46%, что предоставляет определённую подушку против рыночной волатильности. Тем не менее, отчет говорит о том, что в случае значительной коррекции рынка компании ещё не пришлось пройти серьезных стресс-тестов.
Анализ Bybit подчеркивает уникальность компании Strategy в мире активов, связанных с BTC, и указывает на риски, связанные с её стратегией. Несмотря на потенциальные выгоды в условиях обострения рынка BTC, компания также сталкивается с ощутимыми рисками, которые необходимо учитывать.
