Bybit, второй по величине криптовалютный обменник в мире, опубликовал новый отчет, посвященный компании Strategy (NASDAQ: MSTR), ранее известной как MicroStrategy. В отчете представлены аналитические данные, позволяющие глубже понять рыночную оценку компании и ее уникальное положение в экосистеме BTC.
Анализ оценки Strategy (MSTR)
Отчет Bybit подчеркивает сложную ценовую картину для Strategy (MSTR), указывая, что инвесторы должны игнорировать традиционные операции компании в сфере программного обеспечения и сконцентрироваться на ее истинной стоимости как высокобета прокси для BTC. На данный момент Strategy торгуется с премией 68% к чистой стоимости своего BTC-казначейства.
Финансовые показатели и управление рисками
Статистический анализ показывает, что текущая цена акций может быть недооценена на 17.9%, с потенциальной справедливой ценой в $468 за акцию. Несмотря на агрессивное накопление BTC, Strategy управляет своей долговой нагрузкой с осторожностью, имея коэффициент заемного капитала всего 11.46%. Однако компании предстоит столкнуться с реальным стресс-тестом в случае крупной коррекции рынка BTC.
Перспективы и ограничения Strategy
Уникальность премии по оценке Strategy заключается в ее преимуществах первооткрывателя и концентрации на накоплении BTC в отличие от других корпоративных держателей. Это создает новые возможности для институциональных инвесторов, но также усиливает риски в условиях неблагоприятного рынка.
Отчет Bybit обнаруживает, что Strategy (MSTR) не только занимает уникальную позицию на рынке BTC, но и формирует новую классовую стоимость для институциональных инвесторов. Тем не менее, инвесторы должны осознавать возможные риски, связанные с высокой волатильностью BTC.
