Компания Strategy остаётся в центре внимания благодаря своим нетрадиционным подходам на рынке капитала, связанным с биткоином.
Маленькая рыба, огромный всплеск
Strategy (ранее MicroStrategy) продолжает удивлять своей ролью на рынках капитала США, став одним из крупнейших участников в 2024 году. Хотя её рыночная капитализация составляет всего 0,07% от общего рынка акций США, на неё приходится 16% всех акций, привлечённых или заявленных за год. Значительная часть привлечённого капитала связана с выпуском конвертируемых облигаций на сумму $2 миллиарда и трёхлетним планом по привлечению $21 миллиарда, значительная часть которого направлена на покупку биткоина.
Двойная ставка на биткоин
В начале 2025 года Strategy продолжила покупать биткоин, увеличив свои запасы до 506 137 BTC, на сумму примерно $33,7 миллиарда. На фоне текущей стоимости биткоина в $87 000, рыночная оценка этих активов составляет более $44 миллиардов. Компания также повышает свой капитал через эмиссию привилегированных акций класса А для возможных дальнейших инвестиций в криптоактивы.
STRK и финансовая инженерия
В январе 2025 года Strategy представила новый финансовый инструмент — STRK, или бессрочные привилегированные акции класса A. Они выпущены по цене $80, предлагая дивиденд 8% годовых, и могут быть конвертированы в акции MSTR при достижении определённой цены. Этот инструмент помогает уменьшить давление на существующих акционеров и привлекает инвесторов, заинтересованных в стабильной доходности.
Подход Strategy показывает, как компании могут адаптироваться к цифровым активам, создавая новые модели инвестиций. Это свидетельствует об эволюции взаимодействия между традиционными финансовыми инструментами и криптосистемами.
