Компания Alphractal провела анализ исторической связи процентных ставок, S&P 500 и Bitcoin, отмечая значимость этих факторов для инвесторов.
Исторический контекст и рыночные тенденции
Отчет Alphractal анализирует исторические события, такие как крах доткомов (2000-2002), субпрайм-кризис (2007-2009) и пандемический кризис (2020). В каждом случае повышение ставок ФРС значительным образом влияло на рынок акций, в частности на индекс S&P 500. Bitcoin, более поздний участник рынка, стремительно рос в условиях низких процентных ставок.
Современный цикл и его отличия
С 2022 года ФРС агрессивно повышала ставки для борьбы с послепандемической инфляцией, но S&P 500 остался устойчивым. Alphractal связывает это с меньшей долговой нагрузкой компаний и успехами технологических гигантов, таких как NVIDIA и Microsoft. В отличие от прошлых циклов, такое расхождение вызывает опасения аналитиков.
Сценарии развития рынка до 2025 года
Alphractal предлагает три сценария на 2025 год: постепенные снижения ставок могут поддержать рост рынка, внешний шок может вызвать резкое падение, а высокие ставки могут привести к коррекции. Реакция рынков на изменения процентных ставок будет зависеть от экономических условий.
Процентные ставки остаются важным фактором для оценки перспектив Bitcoin и S&P 500. Будущие решения ФРС могут существенно повлиять на их динамику.
