Аналитики JPMorgan считают, что стратегия "девальвационного трейдинга", при которой инвесторы хеджируют риски девальвации фиатных валют через активы, такие как золото и биткоин, становится долгосрочным трендом.
Стратегия девальвации и ее значение
Стратегия "девальвационного трейдинга" предполагает использование активов, сохраняющих свою стоимость по отношению к фиатным валютам. Обычно девальвация фиата провоцируется инфляцией, ростом государственного долга и геополитической нестабильностью. Золото и биткоин стали основными кандидатами для такой стратегии, привлекая внимание как институциональных, так и частных инвесторов.
Нарастающая значимость золота и биткоина
Николаос Панигирцоглу и его команда подчеркивают увеличивающуюся структурную значимость золота и биткоина в портфелях инвесторов в своем отчете 2018 года. "Рост цен на золото за последний год значительно превысил изменения, продиктованные движениями доллара и реальных доходностей облигаций," – отметили аналитики. Биткоин также приобретает значимость, с рекордными потоками капитала в криптовалютный рынок в 2024 году, указывая на его растущую роль в инвестиционных портфелях.
Прогнозы и влияние на инвестиции
Аналитики JPMorgan остаются на положительной позиции в отношении золота и биткоина. В октябре они предсказали рост криптовалютного рынка до 2025 года, что обусловлено крупными инвестициями и возросшим принятием криптовалют институтами. Если проблемы с фиатными валютами сохранятся, такие активы, как золото и биткоин, станут еще более привлекательными для инвесторов.
Аналитики JPMorgan предполагают, что стратегия "девальвационного трейдинга" с участием золота и биткоина сохранит свое значение, оставаясь актуальной для защиты портфелей от фиатной девальвации.
