Ни автор Тим Фрайс, ни этот сайт The Tokenist не предоставляют финансовых советов. Пожалуйста, прочитайте нашу политику веб-сайта перед принятием финансовых решений.
На прошлой квартальной звонке по результатам прибыли за Q2 Broadcom (NASDAQ: AVGO) объявила о разделении акций 10 к 1, запланированном на 15 июля. Компания по производству полупроводников без собственных производственных мощностей, с штаб-квартирой в Сан-Хосе, Калифорния, следует примеру Nvidia. С момента вступления в силу собственного разделения акций Nvidia 10 июня, превращая одну акцию инвесторов в 10 акций, цена акций NVDA выросла почти на 9%.
Подобно программам выкупа акций, разделения акций становятся все более популярными для удержания акционеров и привлечения новых. Разделение акций не только увеличивает ликвидность торгов, делая акции более доступными, но и делает более привлекательными для розничных инвесторов, привыкших к акциям малой капитализации.
Более того, став дешевле, чем конкурент AMD (NASDAQ: AMD), в настоящее время по $130 против $154 соответственно, Nvidia приблизилась к своему ровеснику, что делает ее еще более привлекательной. С такой психологией в игре, в случае как Nvidia, так и Broadcom, акционеры видят разделения акций как признак дальнейшего роста. Но следуют ли фундаментальные показатели Broadcom примеру Nvidia?
Бизнес-модель Broadcom
Подобно AMD и Nvidia, Broadcom полагается на аутсорсинг своих чипов к сторонним фирмам-производителям (фабрикам) таким как TSMC (NYSE: TSM) или GlobalFoundries (NASDAQ: GFS). Это позволяет Broadcom сконцентрироваться на инновациях и маркетинге, держа компанию гибкой по отношению к потребностям рынка.
Например, Broadcom является поставщиком пользовательских процессоров тензорного умножения (TPU) для Google для своих нагрузок искусственного интеллекта, исключив Marvell Technology (MRVL) как потенциального кандидата. Отказавшись от поставки ГПУ или ЦП, Broadcom ориентирован на более базовый слой инфраструктуры, включая центры обработки данных, беспроводные коммуникации, сетевые контроллеры, чипы коммутации, корпоративное хранилище данных и программные решения. В последней категории Broadcom приобрела Symantec в 2019 году, но затем продала ее Accenture.
Однако VMware (VMW) по-прежнему действует под зонтом Broadcom, приобретенной кибернетической компанией за 69 миллиардов долларов, как прямой конкурент облачной компании CrowdStrike (NASDAQ: CRWD). Это диверсификация, с доходом, разделенным между 42% на программное обеспечение инфраструктуры и 58% на полупроводниковые решения, радует акционеров AVGO.
Присоединяйтесь к нашей группе Telegram и никогда не упускайте горячие события.
Финансовое положение Broadcom связанное с кибербезопасностью
В последнем квартальном отчете по прибыли за Q2, представленном 12 июня, Broadcom превзошла прогноз по прибыли на акцию (EPS) в размере $10,84 на $10,96. Также доход Broadcom в размере $12,49 миллиарда превзошел прогноз в $12,03 миллиарда, по данным LSEG. Для негэпового чистого дохода, исключающего единовременные расходы и компенсацию в виде акций, Broadcom сообщила о увеличении года к году на 20% до $5,4 миллиарда.
Также исключая интеграцию VMWare и расходы на реструктуризацию, Broadcom предоставила $5.3 миллиарда свободного денежного потока, увеличившегося год к году на 18%. Благодаря доходу от VMWare, Broadcom сейчас прогнозирует оборот на 2024 год около $51 миллиарда, увеличившись на 42% по сравнению с предыдущим годом.
Перед своим приобретением Broadcom, VMware завершил квартал с $977 миллионами операционного дохода (негэп) и валовой рамкой в размере 81,20%, самой низкой за всю историю с высоты 86,90% в 2014 году. Это снижение прибыльности в основном вызвано конкурентным окружением в кибербезопасности, в настоящее время возглавляемым CrowdStrike (CRWD).
Однако, изучив опыт приобретения Symantec, усилия по реструктуризации Broadcom, скорее всего, более чем скомпенсируют затратную покупку в $69 миллиардов. В предприобретательном квартале, VMware сумела реализовать рост в размере 34% по сравнению с предыдущим годом в выручке от программного обслуживания как услуги (SaaS) через подписки.
В течение нескольких лет моментум мультиоблачного VMware в размере 36% в годовой повторяющейся выручке ожидает усиления на фоне спроса на сетевые технологии, управляемые искусственным интеллектом, и центры обработки данных.
Прогноз аналитиков по акциям AVGO
С начала года ценные бумаги Broadcom выросли на 65%. По текущей цене $1,798 акции AVGO превышают исторический максимум в $1735 от 14 июня. За последние 52 недели средняя цена акций AVGO составляет $1083,11 за акцию.
По агрегации прогнозов Nasdaq, акции AVGO предназначаются для средней целевой цены в размере $1886,43 за акцию, которая будет разделена на 10 следующего месяца. В этот момент у Broadcom будет цена в диапазоне TSMC (TSM), который в настоящее время стоит $175 за акцию.
Учитывая, что бизнес-модель VMware с долгосрочными контрактами и высокими затратами на переключение для клиентов является устойчивой, эта устойчивость переносится на Broadcom. Хотя собственная модель доходов Broadcom устойчива, ее основной аппаратный бизнес более цикличен, теперь компенсированный дорогостоящим приобретением.
В конце концов, прогнозируется, что два рыночных сегмента Broadcom удвоятся. Fortune Business Insights ставит CAGR рынка кибербезопасности на 13,8% к 2030 году, тогда как размер рынка инфраструктуры искусственного интеллекта приближается к CAGR 20,4% к 2032 году.
Когда-нибудь вам приходилось отказываться от определенной акции из-за цены выше $1,000 за акцию? Дайте нам знать в комментариях ниже.
Отказ от ответственности: Автор не владеет и не занимает позицию в каких-либо ценных бумагах, обсуждаемых в статье.
Оригинальный пост: Предложит ли разделение акций Broadcom 10 к 1 подъем для акций? appeared first on Tokenist.
