В последние годы токенизация ценных бумаг привлекает внимание финансовых учреждений и регуляторов. Однако, она сталкивается с множеством вызовов, которые могут повлиять на ее развитие.
Соблюдение регуляторных норм
План Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) по упрощению токенизации ценных бумаг вызывает мнения инвесторов и экспертов. Компания Citadel Securities отметила, что токенизация должна приносить реальные инновации и эффективность, а не служить инструментом для уклонения от регулирования. В своей заявлении они акцентировали внимание на том, что "токенизированные ценные бумаги должны добиваться успеха через настоящие инновации, а не через устранение регуляторных барьеров."
Вызовы для традиционных финансовых институтов
Несмотря на растущий интерес, традиционные финансовые институции при входе в рынок цифровых активов сталкиваются с рядом проблем. Например, JPMorgan рассматривает возможность предоставления займов под залог биткойнов, что свидетельствует о смене позиции банка. Однако CEO Ledn, Адам Ридс, предупредил о том, что традиционные банки могут столкнуться с такими проблемами, как безопасность хранения и ликвидность активов. "Биткойн-назадные займы — это не просто владение активами, это о том, что происходит, когда рынки движутся быстро и как обеспечивать управление активами клиентов в любой момент времени," — отметил он.
Потенциал и риски токенизации
Токенизация — процесс представления реальных активов на блокчейне с помощью цифровых токенов — имеет потенциал снизить затраты и повысить эффективность за счет сокращения роли посредников и уменьшения времени расчетов. Однако важным остаётся вопрос о том, сможет ли токенизация сохранить ликвидность на традиционных рынках. Citadel также подчеркнула, что токенизация может "изъять ликвидность" из традиционных фондовых рынков и создать "новые ликвидные пула, недоступные для ключевых институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и банки."
Токенизация ценных бумаг имеет потенциал изменить финансовые рынки, однако существуют значительные вызовы и риски, которые необходимо учитывать для успешной интеграции новых технологий.
