Новичкам в инвестициях зачастую трудно понять особенности венчурного финансирования. Инвестировать можно в стартапы и проекты, работающие на блокчейне, но важно определить правильное время для вложений. В нашем материале мы объясним различные этапы инвестиционных раундов, что происходит на каждом из них и кто может в них принять участие.
Раунды в стартапах
| Номер этапа | Название этапа | Описание | Участники | Особенности разблокировки токенов |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Seed Round | Самый ранний раунд финансирования, привлечение начального капитала для запуска проекта. Цена покупки токенов выгоднее всех последующих раундов. | Только венчурные фонды и партнеры-инвесторы (бизнес-ангелы). | Самый долгий период постепенной разблокировки (обычно >1 год). |
| 1.5 | Pre-seed Round | (Не всегда происходит) Привлечение средств на самом раннем этапе, когда есть только идея. | - | - |
| 2 | Private Round | Следующий раунд после Seed, цена входа выше. Привлечение средств для масштабирования продукта и привлечения пользователей. | Мелкие фонды, клубы инвесторов, медиапартнеры, аллокации для инфлюенсеров. | Период разблокировки меньше, но все еще длительный. |
| 3 | Series A, B, C Rounds | Дополнительное привлечение средств в ходе разработки и развития проекта. | - | - |
| 4 | Public Round (IDO, IEO и пр.) | Этап перед листингом на централизованных биржах. | - | - |
Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, которые поддерживают стартапы начиная с ранних стадий развития.
IDO и INO альтернативные способы инвестирования в проекты
IDO и INO альтернативные способы инвестирования в проектыСуществуют альтернативные методы привлечения средств в проекты. На май 2022 года самыми актуальными из них являются IDO и INO. Эти методы подходят для начинающих инвесторов, а проекты, планирующие их проводить, можно найти на таких сайтах, как Coinlist, Polkastarter и GameFi.
IDO (Initial DEX Offering) — Первичное Децентрализованное ПредложениеIDO представляет собой процесс сбора средств на децентрализованной бирже (DEX) для выпуска токенов проекта. На этапе предварительной продажи через Whitelist начинающие инвесторы могут приобрести токены по наиболее выгодной цене.
Процесс выглядит следующим образом: блокчейн-проект предоставляет DEX свои токены, пользователи вносят свои средства через биржу, а она завершает распределение и передачу токенов. Эти процессы автоматизированы и происходят через смарт-контракты на блокчейне.
Первым токены получают те, кто прошел этап Whitelist, что позволяет им купить токены по цене ниже рыночной. Весь процесс схож с раундом Pre-sale, о котором мы говорили ранее. Затем токены становятся доступными для покупки всем желающим по цене, максимально приближенной к рыночной.
INO (Initial NFTs Offering) — Первичное Предложение NFTINO представляет собой первичное предложение невзаимозаменяемых токенов (NFT). Они продаются на ранней стадии проекта в течение заранее запланированного периода. У INO также есть этап предварительной продажи через Whitelist, где можно купить токены по наиболее выгодной цене.
Основное отличие INO от IDO заключается в том, что процесс происходит не на децентрализованной бирже, а в NFT-маркетплейсе. Тем не менее, все инвестиционные раунды аналогичны IDO.
Инвестиции в блокчейн-проекты – это захватывающая альтернатива традиционным стартапам. Перед выходом на биржу, большинство проектов собирает средства на развитие через несколько инвестиционных раундов: Seed sale, Private sale, Pre-sale и Public sale. Давайте рассмотрим каждый из них более подробно.
Seed Sale (Посевные продажи)
Seed sale – это самый ранний этап привлечения инвестиций, когда проект получает первые внешние финансовые вливания. Сумма начальных инвестиций может колебаться от $10 тыс. до $40 тыс. Основная цель этого раунда – финансирование начальных этапов развития проекта, таких как создание токена, формирование маркетинговой команды, разработка веб-сайта и запуск первых рекламных кампаний.
На этом этапе также планируется количество токенов, которые будут распределены в последующих раундах. Seed sale является необязательным и проводится, если у команды недостаточно собственных средств для самостоятельного запуска. Объем инвестиций может достигать от $25 тыс. до $1 млн.
Private Sale (Частные продажи)
Private sale ориентирован на узкий круг инвесторов, включая ближайших сторонников проекта, сотрудников и институциональных инвесторов. В этом раунде токены продаются по самой низкой цене. Частные продажи часто ограничены по времени и завершаются после достижения лимита токенов. Объем инвестиций в этом раунде может достигать $500 тыс.
Минимальный объем инвестиций в Private sale обычно высок, что затрудняет участие начинающим инвесторам. Суммы могут достигать $50 тыс. Успешные проекты тщательно выбирают ранних инвесторов, предпочитая тех, кто может внести вклад в проект не только деньгами, но и, например, помочь с маркетингом.
Некоторые проекты проводят Private sale для привлечения венчурных фондов, предлагая им доступ к экспертным знаниям и маркетинговым мероприятиям. Иногда частные продажи открыты для широкой публики, но требуют прохождения KYC и наличия минимального лимита для инвестиций, что обычно составляет десятки тысяч долларов.
Pre-sale (Предпродажа)
Pre-sale проводится перед публичной продажей и не является обязательным этапом для всех проектов. Участниками Pre-sale могут быть семья, друзья и другие заинтересованные лица, что делает его похожим на Pre-seed раунд стартапов. Для участия в Pre-sale инвесторы должны быть в белом списке (Whitelist).
Whitelist – это список людей, выполнивших определенные условия для допуска к покупке токенов на ранней стадии. Обычно это Google-форма с вопросами, в которой нужно указать свои данные. Иногда достаточно зарегистрировать адрес кошелька, и алгоритм случайным образом отбирает победителей для включения в Whitelist.
Pre-sale привлекает начинающих инвесторов благодаря относительно простой процедуре участия и возможности купить токены по выгодной цене. Команды могут предлагать дополнительные бонусы, такие как участие в бета-тестировании, получение дополнительных токенов или приоритетный доступ к продукту. Объем инвестиций на этом этапе может превышать $1 млн.
Public Sale (Публичная продажа)
Public sale – это заключительный этап, на котором токены продаются всем желающим по цене, близкой к рыночной. Этот раунд также ограничен по времени, и токены, оставшиеся от предыдущих раундов, продаются на этом этапе. Public sale подходит начинающим инвесторам, хотя и менее выгоден по сравнению с предыдущими раундами. Объем инвестиций на этом этапе также может превышать $1 млн.
Блокчейн-проекты предлагают разнообразные раунды инвестиций с различными условиями и объемами. Типичная разница в объеме инвестиций между раундами составляет 10-15%. Структура раундов может варьироваться, и некоторые проекты могут пропускать определенные этапы, такие как частные продажи, проводя только публичный раунд.
