Индекс доллара США (USDX, DXY, DX, или неофициально "Dixie") представляет собой показатель стоимости доллара США по отношению к корзине иностранных валют, известной как корзина валют торговых партнеров США. Когда доллар США укрепляется по отношению к другим валютам, индекс возрастает.
Содержание:
Что такое DXY
Множество факторов влияет на силу доллара, включая экономические, политические, военные, климатические и даже спекулятивные. Примером спекулятивного влияния может быть крах пузыря доткомов в начале 2000-х. Значительное влияние на поведение индекса DXY за всю его историю оказывались различные факторы, которые можно изучить на английской Википедии.
Индекс DXY прекрасно отражает масштабные глобальные экономические изменения, такие как экономические кризисы или периоды экономического роста. Повышение индекса указывает на нестабильность рынков, а его снижение указывает на укрепление рынков.
На графике DXY и денежной массы, представленном выше, показаны два графика: свечной график индекса доллара DXY и линейный график денежной массы доллара США или объема выпуска доллара. В марте 2020 года DXY достиг своего пика, сопровождаемого обвалом рынков из-за начавшейся пандемии COVID-19. В это время Федеральная резервная система США (ФРС) начала расширение денежной массы путем увеличения выпуска доллара на протяжении трех месяцев с 4,38 триллионов долларов до 16,3 триллионов долларов. Это событие было беспрецедентным. После этого деньги активно поступили в экономику, приводя к росту инфляции с 2% до 9% и раздувая спекулятивные рынки. Индекс DXY можно считать индикатором глобальных экономических процессов, которые оказывают влияние на спекулятивные рынки.
В валютную корзину, по отношению к которой рассчитывается DXY, входят следующие валюты с указанием их веса в процентах:
- Евро (EUR) - 57,6%;
- Японская иена (JPY) - 13,6%;
- Фунт стерлингов (GBP) - 11,9%;
- Канадский доллар (CAD) - 9,1%;
- Шведская крона (SEK) - 4,2%;
- Швейцарский франк (CHF) - 3,6%.
Существует доллар и есть остальные валюты, используемые центральными банками различных стран, однако остается неясным, каким образом формируется сам индекс и почему доллар рассматривается в противовес ведущим экономикам мира. То есть, понятно, что, например, график USD/EUR отображает отношение доллара к евро, но что конкретно влияет на силу или слабость валюты? Какие факторы влияют на это и как они измеряются? Возникают вопросы о причинах такого состояния. Давайте попробуем разобраться.
Индекс доллара США появился в начале 1973 года в ответ на прекращение действия Бреттон-Вудской системы, времен золотого стандарта, когда доллар был привязан к золоту, а другие валюты центральных банков были привязаны к доллару по фиксированному курсу. Базовое значение индекса условно было установлено на уровне 100,000. С прекращением конвертации доллара в золото 15 августа 1971 года США превратили доллар в необеспеченную фиатную валюту, что означало конец эпохи золотого стандарта. Однако доллар США продолжил играть роль мировой резервной валюты.
Происхождение индекса доллара США
История возникновения индекса доллара США начинается в начале 1973 года. В то время индекс использовался с базовым значением 100,000. Это было связано с окончанием Бреттон-Вудской системы и золотого стандарта, когда доллар был привязан к золоту, а другие валюты привязывались к доллару по фиксированному курсу. Эта система обеспечивала баланс в экономике и торговых отношениях, где золото и фиксированный курс доллара служили ориентиром.
Бреттон-Вудская система требовала от стран гарантировать конвертируемость своих валют в доллары США с точностью до 1% от установленного паритета. Доллар, в свою очередь, мог быть конвертирован в золотые слитки по цене $35 за тройскую унцию чистого золота, что составляло 0,88867 грамма золота за доллар. Однако со временем золото начало увеличивать свою стоимость, а покупательная способность доллара уменьшалась.
Бреттон-Вудская система также предусматривала тесное сотрудничество между странами для предотвращения конкурентных девальваций национальных валют. В рамках этого сотрудничества был создан Международный валютный фонд (МВФ), который отслеживал обменные курсы и предоставлял резервные валюты странам с дефицитом платежного баланса.
15 августа 1971 года Соединенные Штаты прекратили конвертацию доллара в золото, что фактически означало конец Бреттон-Вудской системы и превращение доллара в необеспеченную фиатную валюту. Это означало конец эпохи золотого стандарта, но доллар США продолжил играть роль мировой резервной валюты.
При использовании индекса доллара в качестве индикатора для трейдинга, трейдеры могут обратить внимание на следующие моменты:
| Анализ графика | Описание |
|---|---|
| Общая направленность | Трейдеры могут анализировать общую тенденцию индекса доллара, чтобы определить, находится ли доллар в фазе укрепления или ослабления. Это может помочь им принять решение о том, следует ли предпринимать долларовые позиции или уклоняться от них. |
| Обратная корреляция | Индекс доллара обычно имеет обратную корреляцию с другими валютами. Трейдеры могут использовать это знание для идентификации возможных трендов и разворотов на рынке. Если индекс доллара растет, это может указывать на слабость других валют и, возможно, создать возможность для продажи. |
| Уровни поддержки и сопротивления | Трейдеры могут анализировать графики индекса доллара, чтобы определить ключевые уровни поддержки и сопротивления. Эти уровни могут быть полезными для принятия решений о входе или выходе из позиции. |
| Подтверждение других сигналов | Индекс доллара может использоваться для подтверждения других технических или фундаментальных сигналов. Например, если трейдер видит сильный сигнал на графике определенной валютной пары, он может проверить индекс доллара, чтобы убедиться, что он подтверждает этот сигнал. |
Использование индекса DXY для анализа крипторынка
В последнее время наблюдается связь между индексом доллара (DXY) и рынком акций, и интересно, что с 2019 года начала проявляться некоторая корреляция между DXY и биткоином. Это можно объяснить увеличением ликвидности и появлением новых участников разного масштаба на криптовалютном рынке после 2017 года.
Обратная корреляция между DXY и биткоином особенно заметна на больших временных промежутках. Если индекс доллара начинает падать, цена биткоина растет, а если индекс укрепляется, биткоин теряет в цене.
Давайте рассмотрим график индекса доллара и проанализируем его:
- График индекса доллара DXY за всю историю с таймфреймом в 1 месяц. На графике видно, что котировка стремится к балансу или показателю 100. Однако наблюдаются локальные трендовые движения индекса, и последний из них представлен в виде восходящего параллельного канала.
- График индекса доллара DXY с таймфреймом в 1 неделю. С 2008 года сформировался восходящий параллельный канал, и котировка по-прежнему находится внутри этого канала.
Анализируя данные на таких больших временных промежутках, можно определить общую тенденцию. Если учесть события в крупных экономиках и события в криптовалютной индустрии, произошедшие в недавнем прошлом, можно сделать выводы о дальнейшем движении индекса и о том, как это потенциально может отразиться на цене биткоина и на крипторынке в целом.
В заключение, следует отметить, что индекс доллара DXY не может быть единственным индикатором для принятия инвестиционных решений на рынке криптовалюты. Однако он может быть полезным дополнительным фактором для понимания среднесрочных и долгосрочных рыночных тенденций. Помимо DXY, для достижения прибыли на длинной дистанции важны также множество других факторов и навыки управления рисками.
