Рынок криптовалют продолжает стремительно развиваться, предлагая все новые и новые возможности для инвесторов и пользователей. Одним из таких нововведений стал рестейкинг криптовалют. В основе этого процесса лежит концепция повторного использования стейкнутых активов для получения дополнительных доходов. Рестейкинг открывает новые горизонты в управлении криптовалютными активами, обеспечивая инвесторам повышенную доходность и гибкость.
Что представляет собой рестейкинг?
Рестейкинг — это метод, позволяющий одновременно стейкать монеты как в основной сети криптовалюты, так и в других протоколах. Не стоит бояться сложных терминов — на самом деле все гораздо проще, чем кажется.
Чтобы понять суть рестейкинга, сначала необходимо разобраться с понятием стейкинга. Стейкинг означает блокировку активов в сети криптовалюты для получения пассивного дохода. Это делается участниками криптосообщества, которые хотят, чтобы их монеты приносили прибыль.
Стейкинг возможен только в сетях с консенсусом Proof-of-Stake (PoS), таких как Ethereum (ETH). Участники стейкинга получают вознаграждения в виде монет той же сети. Например, стейкеры Ethereum зарабатывают в ETH.
Процессом стейкинга занимаются валидаторы — участники сети, ответственные за обработку и подтверждение транзакций. Они подключают свои монеты и вычислительное оборудование к сети и за свою работу получают вознаграждение в виде монет.
Приставка «ре» в слове рестейкинг указывает на повторное использование уже застейканных монет.
Для участников криптосообщества рестейкинг — это способ увеличить доходность стейкинга. Для разработчиков — это возможность быстро и экономично обеспечить безопасность других элементов основной сети, таких как протоколы, сети оракулов и решения второго уровня (L2). Вместо создания собственной сети валидаторов, разработчики могут предложить действующим валидаторам участие в рестейкинге за небольшую плату.
История возникновения рестейкинга
Принцип рестейкинга был предложен создателями протокола EigenLayer. Этот механизм позволяет валидаторам Ethereum за дополнительную плату повторно использовать свои стейкнутые монеты.
Процесс повторного стейкинга осуществляется в рамках экосистемы EigenLayer через сервисы активной валидации (Actively Validated Services, AVS). Эти сервисы используют застейканные ETH для повышения своей функциональности. Пользователи EigenLayer могут сами выбирать, с какими децентрализованными сервисами они хотят сотрудничать.
В EigenLayer можно повторно стейкать как ETH, так и токены ликвидного стейкинга (LST), такие как stETH, rETH, cbETH и LsETH, которые выдаются участникам криптосообщества за стейкинг криптовалюты на PoS-блокчейне.
Эти токены выдаются участникам криптосообщества за стейкинг криптовалюты на PoS-блокчейне. Преимущества использования токенов ликвидного стейкинга включают:
- Высокая ликвидность: Возможность торговать и использовать токены LST на различных платформах.
- Гибкость: Возможность переключения между различными протоколами без необходимости разстейкинга.
- Дополнительный доход: Потенциал для получения дополнительных вознаграждений.
Основная сеть протокола была запущена в июне 2023 года. На апрель 2024 года EigenLayer занимает второе место среди всех DeFi-протоколов по объему заблокированных средств (TVL).
Помимо EigenLayer, на рынке существуют еще два протокола рестейкинга:
Repl:
- Фокусируется на интеграции с множеством различных блокчейн-сетей.
- Предлагает высокую степень гибкости и адаптируемости.
- Поддерживает широкий спектр криптовалют.
Octopus Network:
- Специализируется на обеспечении безопасности парачейнов в экосистеме Polkadot.
- Предлагает возможность стейкинга в нескольких сетях одновременно.
- Поддерживает различные механизмы вознаграждения для валидаторов.
Эти протоколы также предоставляют пользователям возможность увеличить доходность и улучшить безопасность своих криптоактивов, расширяя возможности использования застейканных монет.
Плюсы и минусы
Рестейкинг, как и любая другая финансовая стратегия, имеет свои преимущества и недостатки. Рассмотрим основные из них.
Плюсы рестейкинга
Во-первых, рестейкинг позволяет получать дополнительный доход от уже застейканных монет, что существенно увеличивает общую прибыльность стейкинга. Во-вторых, возможность стейкать монеты в нескольких протоколах одновременно дает пользователям больше свободы в управлении своими криптоактивами. В-третьих, участие в рестейкинге способствует укреплению децентрализации и безопасности блокчейн-сетей, так как задействуется большее количество валидаторов. Наконец, пользователи могут получать токены ликвидного стейкинга (LST), такие как stETH, rETH, cbETH и LsETH, которые могут быть использованы для дальнейшего увеличения доходов.
Токены ликвидного стейкинга (LST) обладают своими преимуществами. Во-первых, они обеспечивают высокую ликвидность, позволяя торговать и использовать токены LST на различных платформах. Во-вторых, LST предоставляют гибкость, позволяя переключаться между различными протоколами без необходимости разстейкинга. В-третьих, такие токены имеют потенциал для получения дополнительных вознаграждений.
Минусы рестейкинга
Тем не менее, рестейкинг имеет и свои недостатки. Во-первых, он может повысить риск потерь, особенно на менее стабильных платформах или при неправильном управлении активами. Во-вторых, процесс рестейкинга требует более внимательного мониторинга и управления активами, что может быть затруднительно для неопытных пользователей. В-третьих, возможны дополнительные комиссии за транзакции и использование платформ для рестейкинга, что может снизить общую доходность. Наконец, пользователи зависят от надежности и безопасности платформ, предлагающих рестейкинг, что добавляет элемент доверия к третьим сторонам.
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
| Увеличение доходности | Увеличенные риски |
| Гибкость использования активов | Сложность управления |
| Повышение безопасности сети | Комиссии и расходы |
| Дополнительные вознаграждения | Зависимость от платформ |
Рестейкинг предоставляет уникальные возможности для увеличения доходности и гибкости в управлении криптоактивами, однако он также несет в себе дополнительные риски и требует более тщательного подхода к управлению активами. Понимание всех аспектов рестейкинга поможет пользователям эффективно использовать эту стратегию и максимизировать свои доходы.
