Ribbon Finance использует стратегии на основе опционов для воссоздания высокой доходности DeFi.
Содержание:
Что такое Ribbon Finance
Платформа использует финансовый инструмент для создания структурированных продуктов, которые обеспечивают устойчивую доходность. Первый продукт Ribbоn фокусируется на доходности с помощью стратегий автоматизированных опционов. Протокол также позволяет разработчикам создавать произвольные структурированные продукты путем объединения различных производных DeFi.
Структурированные продукты - это комплексные финансовые инструменты, которые используют комбинацию деривативов для достижения какой-либо конкретной цели возврата риска, такой как ставки на волатильность, повышение доходности или основная защита.
Ribbon Finance
Theta Vault - это новый продукт, который автоматизирует стратегию покрытия вызовов, чтобы получить высокую доходность ETH. В хранилище работает данная стратегия и еженедельно продает опционы на денежные коллы для получения доходности.
Основной риск реализации этой стратегии заключается в том, что вкладчики потенциально могут отказаться от повышения в обмен на гарантированную доходность. Продавая колл-опцион, пользователи в основном обещают продать актив по цене исполнения, даже если он превысит его (он же ранняя продажа). Из-за этого, если цена актива значительно поднимется за короткий промежуток времени, вкладчики могут иметь "отрицательную доходность" на свой ETH.
Однако это произойдет только в том случае, если ETH/USD значительно упадет, поэтому вкладчики все равно будут расти в долларах США. В хранилище также продаются колл-опционы, которые не имеют достаточное количество денег, это означает, что вероятность реализации опционов относительно низкая.
В чем заключается особенность проекта
Одной из самых больших проблем с хранилищами Ribbоn V1 был тот факт, что они по большей части управлялись продуктами. Команде Ribbоn нужно будет выбирать страйк-цены для хранилищ и еженедельно осуществлять продажу опционов маркет-мейкерам. Хотя это хорошо сработало для загрузки хранилищ и оценки рыночного спроса на продукты, это совсем не масштабируемая модель.
| Во-первых |
Пользователям нужно будет доверять менеджеру этих хранилищ, чтобы честно выполнять свою работу - это было нормально для Ribbon V1, потому что пользователи доверили команде Ribbon правильно выполнять стратегию хранилища. |
| Во-вторых |
Наличие управляемых человеком хранилищ ограничивает их количество. Чрезвычайно трудно масштабироваться до более чем 50 хранилищ, если люди все еще управляют каждым из них по отдельности. |
Кроме того, разработчики не хотят быть в бизнесе управления активами. Они хотят строить автономные финансовые стратегии в цепочке, потому что это гораздо более масштабируемо. Существует 2 основных компонента, необходимых для децентрализации хранилищ:
- выбор забастовки: вместо того, чтобы человек определял цены исполнения для опционов, которые продает хранилище, смарт-контракт должен быть в состоянии сделать это вместо него;
- продажа опционов: вместо того, чтобы работать с маркет-мейкерами из белого списка для продажи опционов, созданных хранилищем, разработчики могут использовать механизм аукциона в цепочке, который позволяет любому участвовать на противоположной стороне хранилища.
Компания встроила в Ribbon V2 новые функции, которые позволяют полностью децентрализовать эти два компонента - Algorithmic Strike Selection и Open Auctions. Сейчас в новой версии протокола вкладчики не страдают от потери короткой позиции, 100% использование средств хранилища вместо 90%, увеличение доходности. Более того, никаких ранних выводов, все снятия могут произойти только после истечения срока действия опциона, что делает его справедливым для всех вкладчиков хранилища.
Токеномика
Для участия в управлении Ribbon DAO требуется, чтобы в учетной записи был баланс RBN или депонированный для голосования (VERBN) - нестандартная реализация ERC20, используемая в системе голосования Governor Bravo для определения права голоса каждой учетной записи. veRBN не может быть передан, единственный способ его получить - это заблокировать RBN. Максимальный срок блокировки составляет два года.
Баланс RBN пользователя линейно уменьшается по мере уменьшения оставшегося времени до разблокировки. Смарт-контракты проекта проверяются OpenZeppelin, Peckshield, ChainSafe и Quantstamp. Ведущими криптовалютными биржами для торговли акциями Ribbon Finance в настоящее время являются BingX, Bitget, BTCEX, Gate.io и MEXC.
