Сегодня истекает срок действия значительного количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Анализируем возможное влияние этого явления на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту представляют собой производные контракты, позволяющие трейдерам приобретать или отчуждать актив по заранее определенной цене в определенный момент времени. Владелец опциона не обязан осуществлять сделку, что делает их более гибкими по сравнению с фьючерсами, где закрытие позиции обязательно.

Общая стоимость истекающих в ближайшее время 25 414 контрактов на BTC и 252 603 контрактов на ETH оценивается в $1,68 млрд и $898 млн соответственно. Исследуем, спровоцирует ли истечение срока повышенную волатильность на рынке и окажет ли это влияние на цены двух крупнейших по капитализации криптовалют.

Коррекция не повлияла на трейдеров

По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC остается стабильным на уровне 0,57. Это означает, что трейдеры немного чаще продают коллы, чем путы. Максимальная болевая точка, т.е. цена, при которой наибольшее количество владельцев контрактов понесет убытки, составляет $67 тыс.

Аналитики отмечают сохранение бычьей настройки у участников рынка деривативов, несмотря на значительную коррекцию цены биткоина после достижения нового исторического максимума.

Соотношение пут/колл опционов на Ethereum составляет 0,51, а максимальная болевая точка находится на отметке $3 500.

Как повлияет истечение срока на цены BTC и ETH

На этой неделе BTC немного опустился ниже отметки в $62 000, но затем частично восстановился, находясь на уровне $66 350 на момент написания статьи. Ethereum продемонстрировал аналогичную динамику, опустившись до $3 100.

Прогнозировать поведение рынка в день истечения срока действия большого количества контрактов достаточно сложно, особенно если к этому добавляются какие-либо события, влияющие на новостной фон. Однако трейдерам стоит внимательно отслеживать ситуацию, чтобы повышенная волатильность не вызвала нежелательных стоп-лосс ордеров или ошибочных торговых решений.

Следует также помнить, что влияние истечения срока действия опционов на цену базовых активов имеет краткосрочный характер. Обычно уже на следующий день рынок возвращается к своему обычному состоянию, и сильные ценовые отклонения компенсируются.