Биткойн (BTC) продемонстрировал рост более чем на 60% с начала года по май 2024 года, подкрепленный притоком капитала в новые биржевые фонды (ETF) в США и ожиданиями снижения процентных ставок Федеральной резервной системы. Смешанный анализ on-chain, фундаментальных и технических показателей предполагает дальнейший рост базовой криптовалюты в июне с возможным достижением отметки в $75 000 к концу месяца. Рассмотрим эти показатели более подробно.
Приближение биткойна к разрыву симметричного треугольника
С точки зрения технического анализа способность биткойна достичь отметки в $75 000 исходит из его сущеcтвующего симметричного треугольного паттерна, характеризующегося консолидацией цены между двумя сходящимися трендовыми линиями, соединяющими последовательные пики и впадины. Обычно формирование симметричного треугольника во время восходящего тренда сигнализирует о продолжении бычьего движения, разрешаясь, когда цена пробивает верхнюю трендовую линию и растет на расстояние, равное максимальному расстоянию между верхней и нижней трендовыми линиями.
График цен на BTC/USD за четыре часа. Источник: TradingView
К 31 мая цена BTC приближалась к апексу треугольника, где сходятся две его трендовые линии. В настоящее время криптовалюта нацеливается на пробой верхней трендовой линии, что, согласно вышеупомянутому техническому правилу, может подтолкнуть ее цену к отметке в $74 000-75 000 в июне в зависимости от уровня прорыва.
Точкой прорыва может быть уровень в районе $69 000, который совпадает со существующей поддержкой восходящей трендовой линии биткойна (малиновая линия).
Возвращение покупателей биткойн ETF
Биткойн побил новый исторический максимум около $73 000 в начале марта. Этот взлет совпал с продажей значительного объема долгосрочных держателей, создавшего избыточное предложение, которое привело к коррекции и периоду консолидации.
Предложение биткойна, удерживаемое долгосрочными держателями. Источник: Glassnode
После падения цен и истощения продавцов рынок постепенно перешел в фазу реаккумуляции.
Это видно по движению ETF биткойна, который пережил режим чистых выплат в апреле. Во время резкой распродажи на рынке до местного минимума около $57 500, ETF испытал значительные чистые выплаты, в среднем составившие -$148 миллионов в день.
Кумулятивный приток ETF биткойна на американском рынке. Источник: Farside Investors
Этот период чистых выплат является формой микро-капитуляции, однако тенденция с тех пор резко изменилась.
На прошлой неделе ETF биткойна сообщили о заметном чистом поступлении в $242 миллиона в день, что свидетельствует о возобновлении спроса со стороны покупателей. Учитывая естественное ежедневное давление на продажи от майнеров в размере $32 миллионов в день с момента последнего снижения наград за блок, это давление со стороны ETF по покупке превышает почти в восемь раз.
Это подчеркивает значительное восходящее воздействие ETF на рынок и относительно ослабленное влияние снижения награды за блок в будущем. В результате цена биткойна хорошо настроена для продолжения ралли в июне.
Возможности одобрения ETF Ethereum в июне
Американские биржевые фонды на месте эфира (ETH) имеют "достойную возможность" запуститься к концу июня, согласно аналитикам, в связи с ключевым обновлением от BlackRock.
29 мая BlackRock обновил свою Форму S-1 для своего Ethereum Trust (ETHA) с Комиссией по ценным бумагам и биржам, почти неделю после того, как регулятор одобрил его 19b-4. Оба одобрения необходимы для начала торговли фондом.
"Это хороший знак. Скорее всего, мы вскоре увидим остальные поступления", - отметил аналитик ETF Блумберг Эрик Бальчунас в посте на X 29 мая.
Успешный запуск ETF Ethereum мог бы создать положительный прецедент для ETF биткойна, потенциально увеличив доверие инвесторов и спрос на рынке криптовалют. Это дополнительно позволяет биткойну достичь цели прорыва симметричного треугольника в $75 000 в июне.
