Ни автор Тим Фрайс, ни этот сайт "The Tokenist" не предоставляют финансовых консультаций. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой сайта перед принятием финансовых решений.
В понедельник акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) начали торговаться с новым 10-кратным корректировочным сплитом. Хотя это вызвало кратковременный спад на 2,3%, акции NVDA вновь поднялись и продолжают торговаться боковиком по цене $120 за акцию. Акции NVDA теперь "дешевле" акций давнего конкурента компании по этой цене.
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) торгуется по $163 за акцию, что на 75% выше своего минимального значения за 52 недели в $93,11. С начала года акции AMD выросли всего на 19%, в то время как у NVDA - на 151%.
Учитывая, что корректировка акций Nvidia теперь действует как фольга против "упущенного поезда" менталитета, вероятно, что Nvidia скорее всего будет наращивать свои позиции, или же AMD хранит сюрпризы, чтобы догнать?
Изменение рыночных доменов для NVDA и AMD
Обе компании конкурируют на рынке ПК как своем первоначальном специализированном сегменте. Особенно AMD доминирует на рынке игровых консолей, в частности благодаря ГП PlayStation 5 на базе архитектуры RDNA 2 от AMD. Точно так же игровые приставки Xbox компании Microsoft используют процессоры и графические решения AMD.
Это указывает на мастерство AMD в домене системных на кристалле (SoC), дополнительно подкрепленное последними ускоренными процессорами в серии Ryzen 8000G. Сопоставимые с производительностью игровых консолей, эти чипы в одном пакете предлагают убедительные причины для приобретения недорогих мини-ПК вместо покупки новых консолей.
Тем не менее, Nvidia выросла за рамки сектора потребительских настольных компьютеров и ноутбуков, сместив акцент на центры обработки данных и высокопроизводительные вычисления (HPC). В то же время Nvidia сохраняет львиную долю рынка в графических процессорах на уровне 80% против 19% AMD, по данным Jon Peddie на Q4 2023 года.
Тем не менее, стоит отметить заметную тенденцию увеличения доли рынка AMD на 7% год к году, в то время как доля Nvidia снизилась на 2%. Тем не менее, Nvidia более чем компенсировала это огромным ростом выручки от центров обработки данных на 427% год к году до $22,6 миллиарда.
Для сравнения, AMD сообщила за тот же Q1 '24 общую выручку в размере $5,47 миллиарда, что является годовым ростом всего на 2%. И из этой общей выручки AMD могла похвастаться только $2,3 миллиарда на сегмент центров обработки данных.
Может ли AMD отнять кусок от картошки искусственного интеллекта, созданной Nvidia?
Явно, гибкость Nvidia в продвижении чипов H100 для обучения ранних моделей языка искусственного интеллекта была критическим первым ходом, который принес значительные дивиденды.
AMD теперь должна конкурировать с доминирующими 94% рыночной доли Nvidia в сегменте центров обработки данных, по данным Mercury Research. Nvidia добилась этого, продвигая свою собственную раму Ageia PhysX для симуляций, наряду с многочисленными библиотеками, набором инструментов CUDA, HPC SDK, Modulus и IndeX.
Другими словами, Nvidia разгадала формулу бесшовного разработки приложений, основанных на искусственном интеллекте, в сочетании с предложением чипов искусственного интеллекта. С другой стороны, предположительно более экономически эффективные ускорители MI325X от AMD обращаются только к оборудованию. Таким образом, фреймворк искусственного интеллекта Vitis AI от AMD будет зависеть от темпов принятия новых чипов AMD.
На последней конференции по доходам генеральный директор AMD Лиса Су ожидает умеренного роста от выручки от графических процессоров центров обработки данных, от $3,5 миллиарда в руководстве января до более $4 миллиардов к концу 2024 года. Тем временем генеральный директор Microsoft Сатья Наделла похвалил серию AMD MI300X за свою платформу облачной инфраструктуры Azure, отметив, что "она предлагает лучшее соотношение цены и производительности на GPT-4 для вывода".
С другой стороны, Илон Маск отдал приоритет чипам Nvidia для своих компаний X и xAI.
Более того, потребуется время, прежде чем AMD нагонит релизы графических процессоров Nvidia с проприетарными версиями CUDA Toolkit. Как отмечалось, эти наборы инструментов до сих пор удерживали многих разработчиков и исследователей в области искусственного интеллекта.
Для тех, кто знаком с историей борьбы Nvidia/AMD на рынке компьютерных игр, это отражает внедрение технологий реального времени отслеживания лучей (RTX), глубокой графической суперотборки (DLSS), технологии G-Sync и других стандартов Nvidia для удержания геймеров. Этот подход помог Nvidia занять лидирующее положение на рынке игр и центров обработки данных.
Какая из компаний имеет лучшую основную технологию?
В рамках ее стратегии объединения с чипами на системе, AMD развернет архитектуру Embedded+, сочетающую чипы искусственного интеллекта Versai с процессорами Ryzen. Такие встроенные чипы широко используются в автоматизации и робототехнике. Следующее поколение чипов MI325X от AMD будет оснащено упаковкой 3 нм с памятью HBM3E, в то время как новые процессоры Zen 5 от AMD (кодовое имя "Турин") якобы будут включать до 192 ядер и 384 потоков.
Следующие графические процессоры Nvidia, серия Blackwell, также будут выполнены по технологии 3 нм благодаря передовым фабрикам TSMC. По данным от Commercial Times, H200 от Nvidia будет использовать 4 нм, в то время как B100 применит процесс 3 нм.
Исходя из этих тенденций, Nvidia и AMD выглядят как равные в технической арене. Это отражает историю этих двух компаний, где их продукты сравнимы, но AMD ориентирована на средний сегмент с конкурентоспособной ценой.
На этот раз Nvidia смогла захватить и закрепить более крупную часть пирога искусственного интеллекта с помощью согласованного предложения CUDA/GPU.
