Согласно исследовательскому докладу Coinbase, корреляция между криптовалютным рынком и фондовым рынком достигла самого высокого уровня за всю историю в сентябре 2024 года, составив около 50 процентов. Это в значительной степени произошло благодаря мягкой монетарной политике в США и Китае.
Влияние монетарной политики на крипторынок
Агрессивная политика снижения процентных ставок ФРС сыграла значительную роль в стимулировании этой корреляции. После объявления о снижении ставки на 50 базисных пунктов, цена биткоина поднялась выше отметки 64 000 долларов США, за чем последовало увеличение стоимости акций, связанных с криптовалютами, включая акции Coinbase (COIN) и Microstrategy (MSTR). Данные показывают, что меры по стимулированию экономического роста оказывают позитивное влияние как на фондовый рынок, так и на рынок криптовалют, придавая импульс обоим видам активов.
Новое взаимодействие между рынками акций и криптовалют
Согласно последним данным, фьючерсные рынки акций США двигались синхронно с ценами на криптовалюты в течение этого периода. Многие акции США достигли новых максимумов вместе с ростом цены биткоина. Коэффициент корреляции за последние 40 дней между индексом S&P 500 и 100 ведущих криптовалют достиг 0,67, приближаясь к рекорду 2022 года, который составлял 0,72. Это свидетельствует о нарастающем взаимодействии между двумя рынками, где инвесторы теперь оценивают риски на фондовом и криптовалютном рынках более схожим образом.
Динамика Ethereum на фоне общего тренда
Интересно, что в период высокой корреляции Ethereum сумел превзойти биткоин. Последние данные показывают, что Ethereum поднялся на 8 процентов по сравнению с биткоином через неделю после объявления о снижении ставок ФРС. Даже на прошлой неделе Ethereum показал лучший результат, увеличившись на 6,08 процента по сравнению с ростом биткоина на 4,77 процента. Однако остаются негативные настроения по отношению к Ethereum, особенно в связи с недавней продажей 100 ETH фондом Ethereum Foundation, который продал более 3 500 ETH на протяжении этого года. Этот шаг вызывает опасения относительно влияния на рыночные настроения и развитие проектов в сети Ethereum.
Помимо биткоина и Ethereum, другие сектора криптовалют также демонстрируют впечатляющие результаты. Интерес к альткоинам растет, и такие монеты, как Shiba Inu и PEPE, демонстрируют значительный рост. Сектор игрового контента, решения Layer-0 и методы масштабирования показали лучшие результаты, увеличившись на 9 процентов, 17 процентов и 11 процентов соответственно за последнюю неделю. По мере того, как криптовалютный рынок становится более зрелым, он становится все более чувствительным к макроэкономическим условиям. Ранее крипторынок, как правило, двигался независимо от традиционных финансовых рынков. Однако с ростом участия институциональных инвесторов, движения цен на криптовалюты теперь все больше зависят от глобальных экономических факторов, таких как процентные ставки и монетарная политика. В преддверии октября крипторынок стоит перед потенциально благоприятными условиями. За последние 10 лет биткоин фиксировал рост цен в 8 из 10 октябрьских месяцев. Это порождает ожидания, что положительная корреляция между фондовым рынком и криптовалютами продолжится, предоставляя инвесторам возможности для получения прибыли.
