Дебаты продолжаются относительно последствий обвинения юстиции Соединенных Штатов в адрес криптовалютной биржи KuCoin. С одной стороны, обвинение рассматривается как негативное явление для индустрии из-за ужесточения регуляторной среды. Тем не менее, некоторые аргументируют, что это событие фактически улучшает перспективы утверждения spot ETF Ether к 25 мая, дате, к которой ожидается окончательное решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Жалоба, поданная 26 марта Комиссией по торговле товарными фьючерсными контрактами (CFTC) против KuCoin за незаконную торговую деятельность, отметила Биткоин, Эфир и Лайткоин как "цифровые активы, которые являются товарами", точно попадающими под юрисдикцию CFTC. Этот подход представляется прямым вызовом для утверждений SEC о том, что Эфир может быть рассмотрен как ценная бумага.

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк отметил в интервью от 27 марта на FOX Business, что листинг ETF Ether все еще может быть возможным даже в случае классификации актива как ценной бумаги регуляторами. В то же время, в обновлении на X social network от 27 марта, старший аналитик ETF Bloomberg Джеймс Сейфарт подтвердил свою прогнозируемую отказ в мае, отметив, что CFTC признала Эфир как товар по крайней мере с февраля 2021 года, "когда разрешила начать торговлю фьючерсами на Ethereum на CME".

Рост рынка фьючерсов на Эфир является безусловно положительным развитием, поскольку увеличенная ликвидность, особенно на регулируемом рынке Чикагской товарной биржи (CME), облегчает участие хедж-фондов и крупных активных управляющих. Однако то, что агрегированная открытая позиция на фьючерсы на Эфир достигла нового рекордного уровня 28 марта, не следует немедленно рассматривать как бычий индикатор.

Важно отметить, что Binance лидирует, накапливая $4,55 миллиарда в позициях на фьючерсы по Эфиру, а Bybit отстает на $2,4 миллиарда. Тем временем, открытая позиция на фьючерсы на Эфир на CME в настоящее время составляет $1,3 миллиарда. Таким образом, свести недавний всплеск исключительно к интересу институциональных инвесторов было бы слишком упрощено.

Кроме того, в каждом деривативном рынке объем длинных позиций, ставок на рост цен, неизбежно равен объему коротких позиций, ставок на падение. Однако спрос на маржинальную торговлю может служить индикатором бычьего или медвежьего настроения рынка.