- Традиционная модель AMM: Надежно, но Негибко
- Аспект рыночной динамики и стабильности цен
- Аспект доступности токенов и глубины рынка
Пулы ликвидности не так ярко выражены, как другие аспекты децентрализованных финансов (DeFi), но их значимость невозможно переоценить. Эти объединенные фонды являются основной составляющей DeFi, позволяя децентрализованным биржам (DEX) функционировать гладко, гарантируя наличие ликвидности для торговли.
Традиционная модель AMM: Надежно, но Негибко
Пулы ликвидности действуют как резервуары активов, собранные множеством провайдеров ликвидности (PLs), чтобы обеспечить непрерывную торговлю без необходимости в традиционных маркетмейкерах. Основу пула ликвидности составляют автоматические маркетмейкеры (АММ). Uniswap и SushiSwap, например, используют формулу постоянного продукта (x * y = k) для поддержания ликвидности, но это сопряжено с рисками, такими как непостоянные потери. Исследования от Bancor Network показали, что более 50% провайдеров ликвидности на Uniswap теряют деньги из-за непостоянных потерь, несмотря на заработанные комиссии.
Аспект рыночной динамики и стабильности цен
Стабильные и глубокие пулы ликвидности способствуют сужению спредов, что, в свою очередь, помогает стабилизировать цены активов. Это важно для привлечения институциональных инвесторов, которые требуют предсказуемых рыночных условий. Elys Network улучшает стабильность рынка через свои фиксированные АММ-пулы, поддерживая сбалансированные пропорции активов. Например, пул может содержать 50% в USDC и 50% в другом токене, таком как ATOM.
Аспект доступности токенов и глубины рынка
Пулы ликвидности важны не только для стабильности, но и для обеспечения доступности и наличия токенов в DeFi-пространстве. Глубина рынка в DeFi обозначает способность рынка поглощать большие ордера без значительных изменений цен. Elys Network ввела пул с динамическим взвешиванием на базе оракулов, которые корректируют веса активов в реальном времени на основе внешних данных, что существенно снижает риски непостоянных потерь и привлекает участников.
Влияние пуулов ликвидности на экосистемы DeFi нельзя переоценить. Инновации в дизайне пуулов ликвидности, такие как предложенные Elys Network, предлагают более гибкие, безопасные и удобные опции для трейдеров и провайдеров ликвидности, способствуя дальнейшему развитию DeFi.
