Джереми Сигел, профессор Уортонской школы Пенсильванского университета, призвал к значительному снижению процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС).
Предложение Сигела
Сигел рекомендует немедленное экстренное снижение ставки федеральных фондов ФРС на 75 базисных пунктов с дополнительным снижением еще на 75 базисных пунктов, которое должно быть анонсировано на предстоящей встрече в сентябре. > *«Я призываю к экстренному снижению ставки федеральных фондов на 75 базисных пунктов с дополнительным снижением на 75 базисных пунктов в следующем месяце на встрече в сентябре – и это минимум», – заявил Сигел.* Эти предлагаемые меры значительно превышают типичные корректировки последних лет и отражают срочность, которую Сигел видит в устранении экономических вызовов. Если эти меры будут реализованы, они могут снизить стоимость заимствования, стимулировать инвестиции и улучшить потребительские расходы. Сигел не опасается, что экстренное снижение отправит рынки в нисходящую спираль. Он считает, что рынок с радостью примет эти меры и "взлетит вверх". > *«Не думайте, что ФРС знает что-то. ... С какого времени ФРС что-то знала об экономике?» – сказал он. «Рынок знает настолько больше, чем ФРС. Они должны реагировать».* Сигел прогнозирует, что если ФРС не примет экстренного снижения до сентябрьской встречи, рынок отреагирует отрицательно.
Экономический контекст
Несколько макроэкономических факторов способствовали текущей экономической ситуации. Данные по рынку труда США усилили негативные настроения. Нефермерские, или несельскохозяйственные, платежные ведомости за июль увеличились на 114 000, что значительно ниже ожидаемых 175 000, а уровень безработицы неожиданно увеличился на 0,2% до 4,3%, самого высокого показателя почти за три года. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 3,6% в годовом исчислении, что является самым медленным темпом роста за три года, еще больше подчеркивая ослабление рынка труда. Основные фондовые индексы продемонстрировали снижение, Nasdaq упал на 2,43%, а S&P 500 – на 1,84%. Дополнительно, значительное давление оказалось на рынок акций после того, как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета продала почти половину своей позиции в Apple Inc. во втором квартале. Падение фондового рынка не ограничилось США. Японские индексы Nikkei 225 и Topix также резко снизились, почти достигнув уровня медвежьего рынка. Решение Банка Японии повысить ключевую процентную ставку на прошлой неделе привело к значительным реакциям на рынке. Индекс Nikkei упал более чем на 13% в понедельник, что стало самым большим однодневным падением с 1987 года.
Влияние на рынок криптовалют
Рынок криптовалют столкнулся с драматичным спадом, что привело к значительным ликвидациям и существенному снижению цен. Bitcoin упал на 16,53% за 24 часа, достигнув самого низкого уровня с февраля, торгуясь на уровне $49 883. Ethereum пережил еще более резкое снижение, упав на 23,75% и торгуясь на уровне $2 186. Весь рынок криптовалют за один день потерял 18,2%, вызвав ликвидации на сумму свыше $1 миллиарда.
Предлагаемые Джереми Сигелом меры по снижению процентных ставок ФРС могут сильно повлиять на экономику и рынки, включая криптовалютный. Неопределенность и волатильность остаются важными факторами, которые нужно учитывать в ближайшие месяцы.
Комментарии