1. Что такое вечные свопы и ставки финансирования?
2. Историческое значение негативных ставок финансирования
3. Текущий контекст рынка и инвестиционные перспективы

Согласно отчету K33 Research, средние 30-дневные ставки финансирования криптовалютных вечных свопов опустились в негативную зону, что наблюдалось лишь шесть раз с 2018 года. Исторически такие негативные ставки часто указывали на дно рынка, что побудило аналитиков K33 предложить более агрессивные инвестиции в биткоин в текущих условиях.

Что такое вечные свопы и ставки финансирования?

Вечные свопы — это тип фьючерсного контракта на криптовалютном рынке, который позволяет трейдерам спекулировать на цене актива без срока истечения. Одной из ключевых характеристик вечных свопов является использование ставок финансирования для поддержания цены контракта близкой к цене спотового актива. Ставки финансирования представляют собой периодические выплаты между трейдерами, в зависимости от того, занимают ли они длинные или короткие позиции. Когда ставка финансирования положительная, трейдеры, занимающие длинные позиции, платят трейдерам, занимающим короткие позиции. И наоборот, когда ставка финансирования отрицательная, держатели коротких позиций платят держателям длинных позиций. Отрицательные ставки финансирования обычно являются признаком доминирования коротких позиций, что часто отражает медвежий настрой на рынке.

Историческое значение негативных ставок финансирования

По данным K33 Research, с 2018 года было только шесть случаев, когда месячные средние ставки финансирования становились отрицательными. В каждом из этих случаев негативные ставки тесно совпадали с дном рынка, часто предшествуя значительному восстановлению биткоина и других криптовалют. Это делает последнее снижение ставок финансирования потенциальным индикатором приближающегося дна рынка. Отрицательные ставки финансирования могут сигнализировать о том, что трейдеры чрезмерно пессимистичны, что приводит к снижению цен и созданию краткосрочного перепроданного состояния рынка. Когда рынки достигают таких уровней медвежьего настроя, это может создать предпосылки для разворота, так как держатели коротких позиций в конечном итоге закрывают свои позиции, что может привести к ралли.

Текущий контекст рынка и инвестиционные перспективы

Последнее падение 30-дневных средних ставок финансирования для вечных свопов указывает на то, что трейдеры склоняются к коротким позициям, ожидая дальнейшего снижения цены биткоина. Однако отчет K33 Research утверждает, что эти условия могут представлять собой возможность для долгосрочных инвесторов занять более агрессивные позиции в биткоине, так как текущие негативные ставки финансирования напоминают прошлые моменты, когда рынок достигал дна. Аналитики K33 отмечают, что хотя негативные ставки финансирования не гарантируют немедленного роста цен, они исторически были надежным индикатором перепроданного рынка. Инвесторы, ищущие возможности в биткоине и других криптовалютах, могут рассматривать текущие условия как потенциальный сигнал для увеличения своей доли, особенно если у них долгосрочный инвестиционный горизонт.

Последний отчет K33 Research предполагает, что недавние негативные ставки финансирования в криптовалютных вечных свопах могут указывать на потенциальное дно рынка, предоставляя веский аргумент в пользу более агрессивных инвестиций в биткоин. Опираясь на исторические данные, поддерживающие связь между негативными ставками финансирования и рыночными восстановлениями, инвесторы могут рассматривать текущие условия как возможную возможность для покупки. Однако важно учитывать риски и учитывать более широкие рыночные тенденции. Для долгосрочных инвесторов текущая ситуация может представить возможность накопить позиции в биткоине по потенциально более низким ценам, рассчитывая на восстановление рынка от текущего спада.