1. Выпуск Конвертируемых Облигаций на $250 миллионов
2. Цель Привлечения Средств
3. Финансовый и Операционный Контекст

Marathon Digital Holdings, крупнейшая в мире публичная компания по добыче Bitcoin, объявила о планах по привлечению $250 миллионов через выпуск новых конвертируемых долговых обязательств. Этот шаг направлен на улучшение стратегии приобретения Bitcoin и поддержку различных корпоративных нужд.

Выпуск Конвертируемых Облигаций на $250 миллионов

Конвертируемые долговые обязательства будут необеспеченными старшими обязательствами, что означает, что они не подкреплены залогом, но имеют приоритет над другими формами долга в случае ликвидации. Проценты по этим обязательствам будут выплачиваться полугодово, начиная с 1 марта 2025 года, и погашаться 1 сентября 2031 года. Согласно Marathon, компания оставляет за собой право досрочного выкупа при определенных обстоятельствах. Выпуск будет проводиться приватно, ориентированным на институциональных покупателей в соответствии с Правилом 144A Закона о ценных бумагах. Держатели этих облигаций будут иметь возможность конвертировать их в наличные, акции Marathon или их комбинацию, в зависимости от выбора компании. Условия конверсии, включая процентную ставку и коэффициент конверсии, будут определены во время ценообразования выпуска. Marathon также планирует предоставить первоначальным покупателям возможность приобрести дополнительные долговые обязательства на сумму до $37.5 миллионов в течение 13-дневного окна с даты выпуска. Однако завершение этого выпуска зависит от рыночных условий и других факторов, что оставляет некоторую неопределенность его финализации.

Цель Привлечения Средств

Marathon Digital планирует использовать средства от этого выпуска преимущественно на приобретение дополнительного Bitcoin. Средства также будут направлены на общекорпоративные нужды, включая оборотный капитал, стратегические приобретения, расширение активов и погашение долгов. Компания уже продемонстрировала значительное приверженность Bitcoin, удерживая более 20,818 BTC, что оценивается примерно в $1.23 миллиарда по текущим ценам, что более чем вдвое превышает количество, удерживаемое ее ближайшим конкурентом Hut 8. Недавно Marathon приобрела Bitcoin на сумму $100 миллионов на открытом рынке и вернулась к стратегии удержания всех добытых BTC.

Финансовый и Операционный Контекст

Финансовая эффективность Marathon показала заметные колебания. Компания сообщила о значительных чистых убытках в размере $199.7 миллионов за второй квартал 2024 года, что является резким увеличением по сравнению с убытками в $9 миллионов за аналогичный период прошлого года. В ответ на эти вызовы Marathon продала 51% добытого Bitcoin во втором квартале 2024 года для покрытия операционных расходов. Несмотря на это, компания остается оптимистичной относительно своей стратегии приобретения Bitcoin. Новый выпуск конвертируемых обязательств является стратегическим шагом для укрепления ее позиций на рынке Bitcoin и преодоления финансовых трудностей.

Привлечение $250 миллионов через выпуск конвертируемых долговых обязательств позволит Marathon Digital не только укрепить свою стратегию приобретения Bitcoin, но и поддержать различные корпоративные нужды. Этот шаг подчеркивает значимость Bitcoin для компании и её стремление усилить свои позиции на рынке.