Marathon Digital Holdings, крупнейший в мире публичный майнер Bitcoin, запускает новую эмиссию конвертируемых облигаций на сумму $250 млн. Эти средства предназначены для приобретения Bitcoin и поддержки различных корпоративных нужд.
Эмиссия облигаций на $250 млн
Конвертируемые облигации будут являться необеспеченными старшими обязательствами, что означает, что они не обеспечены залогом, но имеют приоритет перед другими формами долга в случае ликвидации. Проценты по этим облигациям будут выплачиваться два раза в год, начиная с 1 марта 2025 года, с погашением 1 сентября 2031 года. В соответствии с Marathon, компания оставляет за собой право досрочного выкупа облигаций при определенных условиях. Эмиссия будет проводиться в приватном порядке, ориентируясь на институциональных покупателей в соответствии с Правилом 144A Закона о ценных бумагах. Держатели облигаций смогут конвертировать их в наличные, акции обыкновенных акций Marathon или их комбинацию в зависимости от выбора компании. Условия конверсии, включая процентную и конверсионную ставку, будут определены во время ценообразования эмиссии. Marathon также планирует предоставить первоначальным покупателям опцию покупки дополнительных облигаций на сумму до $37.5 млн в течение 13-дневного окна с даты выпуска. Однако завершение данной эмиссии зависит от рыночных условий и других факторов, что оставляет некоторую неопределенность относительно её финализации.
Цель привлечения средств
Marathon Digital намеревается использовать полученные средства в основном для приобретения дополнительного Bitcoin. Средства также будут поддерживать общие корпоративные цели, включая оборотный капитал, стратегические приобретения, расширение активов и погашение задолженности. Компания уже продемонстрировала значительное обязательство перед Bitcoin. Marathon владеет более 20,818 BTC, что оценивается примерно в $1.23 млрд по текущим ценам, что более чем вдвое превышает объём BTC на балансе ближайшего конкурента, Hut 8. Недавно Marathon приобрел Bitcoin на сумму $100 млн на открытом рынке и вернулся к стратегии удержания всего добытого BTC.
Финансовый и операционный контекст
Финансовое состояние Marathon пережило значительные колебания. Компания сообщила о существенных чистых убытках в размере $199.7 млн за второй квартал 2024 года, что резко увеличило убыток в $9 млн, зафиксированный за аналогичный период прошлого года. В ответ на эти вызовы, Marathon продала 51% добытого Bitcoin во втором квартале 2024 года для покрытия операционных затрат. Несмотря на это, компания остаётся оптимистичной в отношении своей стратегии по приобретению Bitcoin. Новое предложение конвертируемых облигаций является стратегическим шагом для укрепления позиций на рынке Bitcoin и преодоления финансовых трудностей.
Новый выпуск конвертируемых облигаций на сумму $250 млн демонстрирует стратегическое намерение Marathon Digital укрепить своё положение на рынке Bitcoin и поддерживать корпоративные нужды, несмотря на финансовые вызовы.
Комментарии