Отношение между фондовым и облигационным рынком составляет важную область исследования для инвесторов. Понимание динамики доходностей облигаций и их влияния на фондовый рынок может улучшить результаты инвестирования.
Основы: Обратная зависимость между доходностью и ценой
Основной принцип финансов относится к тому, что цены облигаций и их доходность движутся в противоположных направлениях. При повышении рыночных процентных ставок доходность старых облигаций становится менее привлекательной, что приводит к снижению их цен, чтобы оставаться конкурентоспособными с новыми выпусками.
Чтение кривой доходности
Кривая доходности предоставляет визуальное представление ожиданий рынка относительно экономических условий. Существуют три основных типа кривой: нормальная, инвертированная и плоская, каждая из которых сигнализирует о различных экономических обстоятельствах.
Индикатор настроений инвесторов: «Бегство к качеству»
Когда на рынке усиливается осознание риска, инвесторы начинают переключаться на более безопасные активы, как государственные облигации. Это приводит к снижению цен на акции и повышению цен на облигации, что создаёт возможность для защитного пересмотра портфеля инвестора.
Связь между облигациями и фондовым рынком является сложной, и понимание этой динамики может предоставить инвесторам важные справочные точки и стратегии для управления рисками и идентификации возможностей.
