В статье обсуждаются сложности доступа розничных инвесторов к частному капиталу и рассматриваются возможности токенизации как способа решения этих проблем.
Привлекательность частного капитала и его недоступность
Инвесторы часто интересуются возможностями вкладывать средства в такие компании, как SpaceX или OpenAI, однако доступ к таким инвестициям ограничен. Поскольку частные компании редко предлагают свои акции для розничных инвесторов, это создает значительные барьеры. За последние 25 лет частные рынки смогли создать примерно в три раза больше стоимости, чем публичные рынки.
Токенизация как способ решения структурных барьеров
Токенизация позволяет преобразовывать реальные активы в цифровые токены, что дает возможность дробного владения и круглосуточной торговли на глобальных рынках. Однако токенизация в основном перепаковывает существующие активы, что напоминает традиционные финансовые решения. В отличие от традиционных платформ, токенизация может улучшить ликвидность и процессы ликвидации.
Проекты по токенизации акций до IPO
Среди проектов, работающих над токенизацией частного капитала, выделяются Ventuals, Jarsy и PreStocks. Ventuals предлагает модель вечных фьючерсов, Jarsy использует токенизацию на основе активов 1:1, а PreStocks обеспечивает торговлю акциями частных компаний. Каждый из этих проектов сталкивается с уникальными вызовами, такими как ликвидность и доступность информации о важнейших активах.
В то время как токенизация предлагает потенциальные пути к улучшению доступа к частному капиталу, остаются важные структурные проблемы и неопределенности. Разные проекты демонстрируют ранние стадии успеха, но вопросы регулирования и сопротивления со стороны частных компаний требуют дальнейшего изучения.
