Блокчейн‑инициативы Nasdaq: от Linq до цифровых активов

Nasdaq — один из мировых лидеров в цифровизации финансовых рынков — активно внедряет блокчейн, создавая инфраструктуру для цифровых активов, приватных рынков и индексных продуктов. С 2015 года компания развивает как внутренние решения, так и международные партнёрства с Chain, Citi, EuroCCP и другими. Используя гибкую архитектуру и стандарты совместимости с Ethereum и Hyperledger, Nasdaq выводит блокчейн из стадии экспериментов в полноценные рыночные инструменты. В этой статье рассмотрим, как биржа превращает технологию распределённых реестров в практические продукты и платформы.

• История внедрения блокчейна Nasdaq
• Технологическая архитектура и платформа Linq
• Индексы цифровой экономики и продукты на их основе
• Ключевые партнёрства и блокчейн‑экосистема
• Стратегия и влияние на глобальные рынки

История внедрения блокчейна Nasdaq

Впервые о внедрении блокчейна Nasdaq заявила в 2015 году. Тогда была создана платформа Nasdaq Linq — решение на основе технологии Chain, предназначенное для управления цифровыми акциями частных компаний. С помощью распределённого реестра Linq позволяла выпускать и передавать токенизированные акции, регистрировать владельцев и проводить голосования. Это значительно упростило администрирование для стартапов и венчурных фондов, избавив от бумажной бюрократии.

Также в 2016 году биржа провела пилотный проект по обеспечению маржинальных требований в деривативных рынках совместно с EuroCCP, ABN AMRO и Euroclear. Позже были протестированы расчёты по OTC‑продуктам с участием Citi. Эти инициативы подтвердили, что блокчейн может быть использован не только для записи владения, но и для клиринга, расчётов и управления ликвидностью. Nasdaq признала DLT как технологию, способную трансформировать финансовую инфраструктуру.

Технологическая архитектура и платформа Linq

Платформа Linq была построена с учётом модульности и совместимости с различными типами блокчейн‑сетей. Технически решение базировалось на Core Financial Framework, объединяющем традиционные бизнес‑модули и DLT‑слой. Такой подход позволил интегрировать Linq с другими продуктами Nasdaq, а также адаптироваться под частные или публичные сети Ethereum и Hyperledger.

На базе Linq была развернута архитектура, включающая:

• Сервис идентификации участников

• Модуль выпуска токенов

• Систему голосования по корпоративным вопросам

• Инструменты расчётов и денежных потоков

• API-интерфейсы для эмитентов и инвесторов

Подход MVP (minimum viable product) позволил Nasdaq быстро тестировать идеи и масштабировать их до реальных продуктов. Linq стала фундаментом для Private Market — цифровой платформы для торговли акциями частных компаний. Эти решения уже используются в США и Швеции, предоставляя доступ к инвестициям в некотируемые бумаги на основе DLT.

Индексы цифровой экономики и продукты на их основе

Nasdaq активно развивает индексные решения для оценки состояния блокчейн‑экономики и крипторынков. В 2017 году был запущен индекс Nasdaq Blockchain Economy Index (RSBLCN), в который входят компании с высокой вовлечённостью в блокчейн‑инфраструктуру.

На базе RSBLCN уже созданы публичные фонды и ETF — например, Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (тикер BLCN), а также продукты в Израиле: Harel HTF и Psagot ETF. Они предоставляют институциональным и розничным инвесторам доступ к портфелю компаний, развивающих блокчейн.

Для оценки крипторынков Nasdaq разработала отдельный индекс — Nasdaq Crypto Index (NCI), с жёсткими критериями ликвидности и регулирования. Он публикуется в партнёрстве с CF Benchmarks и учитывает только кастодиально защищённые и институционально доступные активы.

Ключевые партнёрства и блокчейн‑экосистема

Развитие блокчейн‑платформы невозможно без стратегических союзов, и Nasdaq активно выстраивает сеть таких партнёрств. Благодаря взаимодействию с ведущими технологическими компаниями, банками и инфраструктурными организациями, бирже удаётся интегрировать DLT в различные аспекты финансовых операций. Эти союзы охватывают как техническую реализацию, так и нормативную поддержку, обеспечивая устойчивость и масштабируемость решений Nasdaq.

Ниже приведён список ключевых партнёров и их ролей в формировании блокчейн‑экосистемы Nasdaq:

• Chain — поставщик первой блокчейн‑инфраструктуры для Linq

• Citi — интеграция OTC‑инструментов и платежей

• ABN AMRO Clearing — поддержка деривативных рынков и обеспечение маржи

• Euroclear и EuroCCP — расчёты и клиринг на европейских платформах

• CF Benchmarks — публикация и верификация криптоиндексов

• Nasdaq Ventures — венчурное подразделение, инвестирующее в блокчейн‑стартапы

Такая экосистема позволяет бирже объединить традиционные и цифровые финансы. Вместе с тем Nasdaq активно развивает кастодиальные решения для хранения цифровых активов. В 2023 году компания получила разрешение от регуляторов Нью-Йорка на запуск собственного депозита для криптовалют — это расширит услуги для институциональных клиентов.

Стратегия и влияние на глобальные рынки

Блокчейн‑инициативы Nasdaq выходят за рамки экспериментов и пилотных проектов. Биржа последовательно создаёт инфраструктуру для новых цифровых рынков, включая токенизацию активов, цифровую идентификацию, гибридные сделки и индексные фонды. На международных форумах представители Nasdaq подчёркивают, что главной целью является снижение операционных издержек, повышение прозрачности и доступности капитала.

С запуском Nasdaq Digital Assets компания сможет предложить полный набор решений: от листинга до кастодиального хранения и управления цифровыми активами. Такой подход открывает новые горизонты для финансовых институтов и стартапов, позволяя им работать в легальном, регулируемом и технологически зрелом пространстве. Nasdaq становится не просто биржей, а платформой для всего жизненного цикла цифровых активов.