• Dapps:16,23 тыс.
  • Блокчейны:78
  • Активные пользователи:66,47 млн
  • Объем за 30 дней:303,26 млрд $
  • Транзакции за 30 дней:879,24 млн $
Что такое стейблкоины. Виды стейблкоинов по обеспечению.

Что такое стейблкоины. Виды стейблкоинов по обеспечению.

user avatar

от dapp_writer002

3 года назад


Стейблкоины -  это цифровые активы, которые привязаны к стоимости фиатных валют, такие как доллар США, Евро и другим валютам.  Существует четыре основных типа стейблкоинов, разделенных по структуре обеспечения: обеспеченные фиатом, обеспеченные криптовалютой, обеспеченные товаром и алгоритмические.

Содержание:

Принцип работы стейблкоинов

Как и любой новый класс активов, криптовалюты подвержены влиянию рыночных сил. Соответственно, многие криптопроекты активно изучают способы снижения риска и расширения участия в более широкой криптоэкосистеме. В результате появился совершенно новый раздел рынка криптовалют, известный как стейблкоины. Этот тип криптомонеты отслеживает базовую стоимость актива, делая его стоимость стабильной с течением времени, по крайней мере, относительно валюты, к которой он привязан. По сути, это как если бы базовый актив стал электронным, например, как цифровой доллар.

Поскольку их целью является отслеживание стоимости актива, стейблкоины часто поддерживаются конкретными активами, к которым они привязаны. Например, организация, выпускающая стабильную монету, обычно создает резерв в финансовом учреждении, в котором хранится базовый актив. Таким образом, стейблкоин может содержать 100 миллионов долларов в резерве и выпускать 100 миллионов монет с фиксированной стоимостью 1 доллар за монету. Если владелец стейблкоина хочет обналичить монету, реальные деньги в конечном итоге могут быть взяты из резерва.

Эта структура отличается от большинства криптовалют, таких как Bitcoin и Ethereum, которые вообще ничем не обеспечены. В отличие от стейблкоинов, другие криптовалюты сильно колеблются, поскольку спекулянты толкают их цены вверх и вниз, торгуя для получения прибыли.

В то время как многие стейблкоины обеспечены твердыми активами, другие — нет. Вместо они используют технические средства (например, сжигание части монет, чтобы создать дефицит), это позволит удерживать цену криптомонеты на фиксированном уровне. Их называют алгоритмическими стейблкоинами, и они могут быть более рискованными, чем стейблкоины, обеспеченные активами.

Что такое стейблкоины. Виды стейблкоинов по обеспечению. - news

Традиционное обеспечение (вне сети)

Самые популярные стейблкоины обеспечены 1:1 фиатной валютой. Поскольку базовое обеспечение не является другой криптовалютой, этот тип стейблкоина считается активом вне сети. Залоговое обеспечение остается в резерве у центрального эмитента или финансового учреждения и должно оставаться пропорциональным количеству токенов стейблкоина в обращении.

Некоторые из крупнейших стейблкоинов в этой категории по рыночной стоимости включают Tether (USDT), USD Coin (USDC), True USD (TUSD) и Paxos Standard (PAX).

Криптовалютное обеспечение (в сети)

Стейблкоины с криптообеспечением поддерживаются другой криптовалютой в качестве залога. Этот процесс происходит внутри сети и использует смарт-контракты вместо того, чтобы полагаться на центрального эмитента. При создании стейблкоина такого типа вы блокируете свою криптовалюту в смарт-контракте. Затем вы можете поместить свой стейбл обратно в тот же смарт-контракт, чтобы снять первоначальную сумму залога. DAI — самый известный стейблкоин в этой категории, использующий этот механизм.

Криптовалютные стейблкоины также имеют избыточное обеспечение, чтобы смягчить колебания цен на необходимый залоговый актив криптовалюты. Например, если вы хотите выпустить стейблкоины DAI на сумму 1000 долларов, вам нужно будет внести ETH на сумму 2000 долларов — это соответствует коэффициенту обеспечения 200%.

Алгоритмические стейблкоины

Такие монеты не используют фиат или криптовалюту в качестве залога. Вместо этого их ценовая стабильность является результатом использования специализированных алгоритмов и смарт-контрактов, которые управляют поставкой токенов в обращении. Алгоритмическая система стейблкоинов уменьшит количество токенов в обращении, когда рыночная цена упадет ниже цены отслеживаемой фиатной валюты и увеличивает, когда цена растет. Пример бывшего стейблкоина UST в сети TerraLuna

Что такое стейблкоины. Виды стейблкоинов по обеспечению. - news

Стейблкоины с товарным обеспечением

Стейблкоины с товарным обеспечением обеспечены физическими активами, такими как драгоценные металлы, нефть и недвижимость. Самый популярный товар для залога — золото. Два самых ликвидных стейблкоина, обеспеченных золотом:

  • Tether Gold (XAUT).
  • Paxos Gold (PAXG).

Важно помнить, что эти товары могут колебаться в цене, что приведет к потери стоимости.

Стейблкоины с товарным обеспечением облегчают инвестиции в активы, которые в противном случае могут быть недоступны на местном уровне. Стейблкоины, обеспеченные товаром, также могут быть полезны тем, кто хочет обменять токены на наличные или купить базовый токенизированный актив. Владельцы стейблкоинов Paxos Gold (PAXG) могут продать их за наличные или купить базовый актив - золото.

Точно так же владельцы Tether Gold могут выкупить токены XAUT в обмен на физическое золото, если они завершат процесс проверки TG Commodities Limited и будут иметь не менее 430 XAUT. Этот минимум отражает стандартный золотой слиток Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA) весом 430 унций. После погашения XAUT держатели могут вступить во владение своим золотом в любом месте по своему выбору.

Стейбкоин, как средство обмена и сбережения

Наиболее очевидным преимуществом технологии стейблкоинов является ее полезность в качестве средства обмена, эффективно преодолевающего разрыв между фиатом и криптовалютой.

Как следует из их названия, стейблкоины по своей сути являются стабильными активами, что делает их подходящим средством сбережения и поощряет их использование в повседневных транзакциях. Кроме того, стейблкоины улучшают мобильность криптоактивов по всей экосистеме.

Стейблкоины указывают путь к интеграции традиционных финансовых рынков с быстро развивающейся индустрией децентрализованных финансов (DeFi). Как сила рыночной стабильности, стейблкоины представляют собой основной инструмент для принятия криптовалюты на кредитных рынках, в то же время унаследовав большую часть полезности, ранее зарезервированной только для фиатной валюты.

Что такое стейблкоины. Виды стейблкоинов по обеспечению. - news

Популярные стейблкоины

Стейблкоины обычно не получают такого ажиотажа как другие криптовалюты, отчасти потому, что они не предлагают такую ​​​​же возможность «быстро разбогатеть». Но некоторые из них входят в число самых популярных криптовалют по рыночной капитализации.

Топ 3 популярных стейблкиона по рыночной капитализации на август 2022:

 

Криптовалюта Рыночная капитализация
Tether (USDT) $66,3 миллиарда долларов
USD Coin (USDC) $54,4 миллиарда долларов
Binance USD (BUSD) $17,9 миллиарда долларов

 

Конечно, капитализация этих монет незначительна по сравнению с крупнейшими криптовалютами, такими как Bitcoin с рыночной капитализацией почти в 435 миллиардов долларов и Ethereum с более чем 190 миллиардами долларов.

TerraUSD, алгоритмический стейблкоин, был еще одним популярным вариантом, но он потерял свою привязку к доллару в мае 2022 года. Этот стейблкоин использовал другие криптовалюты и сложную систему арбитража для поддержания своей стоимости на уровне 1:1. Но спад на криптовалютных рынках и последующая потеря доверия к стейблкоину привели к падению его цены.

Риски стейблкоинов

На первый взгляд стейблкоины могут показаться малорисковыми, по сравнению с популярными криптовалютами, которые ничем не обеспечены. Но стейблкоины представляют некоторые типичные крипто-риски:

  • Безопасность

Как и другие криптовалюты, стейблкоины должны где-то храниться, будь то ваш собственный цифровой кошелек или биржа. И это сопряжено с риском, поскольку данная торговая платформа может быть недостаточно безопасной или иметь некоторые уязвимости.

  • Риск контрагента

Может показаться, что криптовалюта сильно децентрализована, на самом деле вы имеете дело с несколькими сторонами в транзакции, включая банк, в которой хранятся резервы, и организацию, выпускающую стейблкоины. Они должны делать правильные вещи (безопасность, надлежащее резервирование и т. д.), чтобы валюта сохраняла свою ценность.

  • Резервный риск

Ключевым элементом экосистемы стейблкоинов являются резервы, поддерживающие стейблкоин. Эти резервы являются последней опорой стоимости стейблкоина. Без них эмитент монеты не может с полной уверенностью гарантировать стоимость стейблкоина.

  • Отсутствие уверенности

Если стейблкоин недостаточно обеспечен твердыми активами, особенно наличными, он может пострадать и потерять привязку к своей целевой валюте. Именно это и произошло с алгоритмическим стейблкоином TerraUSD в мае 2022 года, поскольку он был обеспечен не наличными, а другими криптовалютами. Цена стейблкоина отввязалась и пошла вниз, поскольку трейдеры потеряли уверенность в его способности поддерживать привязку.

Заключение

Стейблкоины обеспечивают некоторую стабильность, которой не хватает большинству криптовалют, что делает их пригодными для использования в качестве реальной валюты. Но те, кто использует стейблкоины, должны знать, на какие риски они идут, когда владеют ими. Хотя в большинстве периодов может показаться, что стейблкоины имеют ограниченные риски, стейблкоины могут стать самыми рискованными во время кризиса, когда владение ими должно быть самым безопасным.

0

Поделиться

Другие статьи

Alterya от Chainalysis: инновационное ИИ-решение для борьбы с криптовалютным мошенничеством

Рост цифровых финансов и криптовалют привёл к всплеску мошенничества, требующего новых решений. Chainalysis создала Alterya — ИИ-платформу, выявляющую мошеннические транзакции в реальном времени.

user avatarMax Nevskyi

9 часов назад

Turtle Club — Инновационный протокол распределения ликвидности в DeFi

Turtle Club — это блокчейн-проект, направленный на улучшение координации и развертывания ликвидности в экосистемах DeFi, обеспечивая более эффективное и прозрачное распределение капитала.

user avatarAlexandra Smirnova

9 часов назад

Alea — инновационная PvP-арена с криптовалютной экономикой и NFT-героями

Alea — это аренная PvP-игра на движке Unreal Engine 5 с интеграцией блокчейна Ethereum. Игроки сражаются командами 2v2 и 3v3, управляя уникальными Aleators и зарабатывая токены за победы в матчах Web3-формата.

user avatarMax Nevskyi

16 часов назад

Sorare — обзор NFT-футбола, игровых механик и экономики на блокчейне

Узнайте всё о Sorare — блокчейн-игре, сочетающей фэнтези-футбол и NFT на Ethereum. Геймплей, экономика, редкие карты, правовые аспекты и возможности заработка.

user avatarElena Ryabokon

18 часов назад

Ragnarok: Monster World — инновационная NFT-игра во вселенной Ragnarok

Ragnarok: Monster World — это современная блокчейн-игра, созданная ZERO X AND и изданная Gravity. Она сочетает вселенную Ragnarok, стратегический геймплей, сбор монстров и интеграцию NFT с возможностью заработка.

user avatarMax Nevskyi

день назад

Обзор Cornucopias: блокчейн-метавселенная с экономикой, управляемой игроками

Подробный обзор Cornucopias — блокчейн-метавселенной с цифровыми активами, NFT и экономикой на базе Cardano. Узнайте об игре, токенах COPI и игровых возможностях.

user avatarElena Ryabokon

день назад

dapp expert logo
© 2020-2025. DappExpert. Все права защищены.
© 2020-2025. DappExpert. Все права защищены.

Важное примечание: Информация, представленная на портале Dapp.Expert, предназначена исключительно для ознакомительных целей и не является рекомендацией к инвестициям или руководством к действию. Команда Dapp.Expert не несет ответственности за возможные убытки или упущенную выгоду, связанные с использованием материалов, опубликованных на сайте. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуем проконсультироваться с квалифицированным финансовым советником.