- Сезонность: циклические паттерны рынка криптовалют
- Макроэкономические факторы: влияние глобальной экономики
- Специфические крипто-факторы: усиление ликвидности и перспективы
В IV квартале этого года популярный криптоаналитик Milеs Deutscher обозначил 10 причин, почему данный период может стать катализатором для значительного роста на рынке криптовалют. В своей длинной цепочке сообщений, охватывающей три основные сферы: сезонность, макроэкономические факторы и специфические крипто-факторы, Deutscher выделяет ключевые моменты, способные существенно изменить направление рынка криптовалют.
Сезонность: циклические паттерны рынка криптовалют
Deutscher начал с обсуждения сезонности или циклических паттернов рынка. Он подчеркнул, что, несмотря на кажущуюся случайность движений на рынке, есть сильные доказательства того, что рынки, особенно криптовалютные, имеют выраженные циклы и реагируют на определенные периоды в календарном году.
Исторические данные показывают, что IV квартал является самым сильным периодом для S&P 500, с средним ростом цен на 3,8% с 1945 года и достижением роста в 77% в долгосрочной перспективе. Для биткоина (BTC) IV квартал также был наиболее прибыльным периодом. За этот квартал BTC в среднем возвращался на 88,84%. В последние два года, совпадающие с халвингом биткоина (2016 и 2020), BTC показывал рост на 58,17% и 168,02% соответственно.
С другой стороны, III квартал является самым худшим периодом для BTC. Deutscher также напомнил, что период с октября по апрель исторически был временем бума для криптовалют, когда BTC обычно демонстрировал резкий рост. Данные показывают, что средний возврат BTC с мая по сентябрь составляет 619,5%, в то время как с октября по апрель этот показатель подскакивает до 13 656,203%. Это указывает на фазу накопления в период с мая по сентябрь и фазу роста в период с октября по апрель.
Макроэкономические факторы: влияние глобальной экономики
Криптовалюты не существуют в вакууме. Существует множество макроэкономических факторов, которые могут сильно повлиять на рынок в IV квартале. Некоторые из них включают выборы, инфляцию и монетарную политику. Deutscher отметил, что предстоящие президентские выборы в США играют важную роль в формировании рынка. Победа Дональда Трампа могла бы быть благоприятной для криптовалют, особенно с его поддержкой биткоина.
В то же время, победа Камалы Харрис не станет смертельным ударом для крипто, однако возможный рост может быть ограничен, а регулирование— стать вызовом в будущем. Он также указал на снижение инфляции, где последний индекс потребительских цен (CPI) показывает самые низкие уровни с февраля 2021 года. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что инфляция начинает контролироваться, и снижение процентных ставок может произойти в ближайшие дни.
Данные показывают, что снижение процентных ставок во время не-рецессий имеет тенденцию быть благоприятным для рынка. Кроме того, снижение процентных ставок может также ослабить индекс доллара США (DXY), что в свою очередь, благоприятно для рисковых активов, таких как акции и BTC. На мировом уровне ликвидность начинает расти и прогнозируется, что она будет увеличиваться до 2025 года. Это позитивная новость для биткоина, который сильно коррелирует с глобальной ликвидностью.
Специфические крипто-факторы: усиление ликвидности и перспективы
В заключительной части своей цепочки сообщений, Deutscher выделил ряд специфических факторов, которые повлияют непосредственно на криптовалютный рынок. Одним из ключевых факторов является растущая глобальная ликвидность, которая имеет наибольшую корреляцию с ценой биткоина, более чем золото или акции.
Deutscher также упомянул развитие ситуации с FTX, которая вернет около 16 миллиардов долларов своим кредиторам. Это противоположная ситуация по сравнению с продажей Mt. Gox, которая вызвала большое падение на рынке. Возврат средств FTX, большая часть которых будет выплачена наличными, ожидается, что введет значительный капитал обратно на рынок, при этом многие пользователи, вероятно, вложат эти средства в криптоактивы. Deutscher также отметил, что интерес розничных инвесторов к криптовалютам сейчас на очень низком уровне. Метрики, такие как тренды Google, социальная активность, просмотры на YouTube и другие, показывают, что 90% розничных инвесторов ушли с рынка.
Такие приложения, как Coinbase, которые прежде входили в 50 самых загружаемых приложений в США в периоды пикового спроса на рынке, сейчас опустились за пределы 500-го места. Тем не менее, это создает большие возможности для рынка снова расти, особенно учитывая положение рынка, который находится в состоянии перепроданности и возможно перейдет к крупным покупкам, ведущим к росту на крипторынке.
IV квартал, по мнению Miles Deutscher, может стать ключевым периодом для роста на криптовалютном рынке благодаря ряду сезонных, макроэкономических и специфических криптофакторов. Внимательное наблюдение за этими аспектами поможет инвесторам своевременно реагировать на изменения в рынке и максимально использовать возможности для роста.
