Обзор BitVault — DeFi-протокола, выпускающего BTC-обеспеченные стабильные монеты и доходные активы. Проект реализует двухтокеновую модель (bvUSD и sbvUSD), ориентированную на институциональное применение. Построенный как форк Liquity V2, BitVault предлагает неизменяемые смарт-контракты, автоматические ликвидации и заимствования с разрешённым доступом. Статья раскрывает архитектуру, токеномику, партнёрскую экосистему и стратегию развития на базе сети Katana.
Содержание
- Обзор проекта BitVault
- Архитектура и технические особенности
- Токеномика и финансирование проекта
- Дорожная карта BitVault
- Применение и экосистема
- Заключение
1. Обзор проекта BitVault
BitVault — это DeFi-протокол, выпускающий стабильные монеты bvUSD, обеспеченные производными активами на биткоин, а также их доходную версию sbvUSD. Проект реализован как permissioned-форк Liquity V2 на сети Katana и ориентирован на институциональных участников, предлагая регулируемую архитектуру и гибкость процентных ставок.
В отличие от классических стейблкоинов, привязанных к доллару, bvUSD обеспечен деривативами на BTC, размещёнными в квалифицированном кастодиальном хранении. sbvUSD, в свою очередь, генерирует доходность ~10% годовых за счёт дельта-нейтральных стратегий с активами BTC, ETH и SOL, реализуемых партнёром Keyrock.
Особенность BitVault — это сочетание неизменяемого протокола без управления и разрешительной модели выпуска: институциональные пользователи могут выпускать bvUSD напрямую, в то время как розничные пользователи получают доступ через stablecoin-механизмы. Это снижает риски и повышает устойчивость системы.
2. Архитектура и технические особенности
BitVault построен как permissioned-форк Liquity V2 с доработками под институциональные нужды. В кодовой базе реализованы такие элементы, как динамический реестр коллатерализации, механизм белого списка, настраиваемые параметры протокола и возможность экстренной остановки в случае кризиса.
В состав протокола входят следующие ключевые компоненты:
- bvUSD: стабильная монета с избыточным обеспечением в BTC-деривативах;
- sbvUSD: доходная версия, обеспеченная алгоритмическими стратегиями;
- Permissioned Borrowing: выпуск монет только для верифицированных участников;
- Immutable Smart Contracts: протокол не подвержен ручному управлению или изменениям;
- Автоматические ликвидации: защита от обесценивания активов при падении обеспечения.
Стратегии для sbvUSD включают хеджирование позиций через фьючерсы на BTC, ETH, SOL и хранение стабильных активов. Все процессы реализуются в рамках инфраструктуры Smart Vault, управляемой Keyrock.
Безопасность обеспечивается через аудит Code4rena, покрытие тестами более 99% кода, строгую работу whitelist-механизмов и модульность контрактов: CollateralRegistry, TroveManager, BorrowerOperations и др.
3. Токеномика и финансирование проекта
BitVault выстраивает уникальную модель финансирования и токеномики, сосредоточенную на сочетании децентрализованных принципов с институциональным доверием. В отличие от многих DeFi-протоколов, проект делает ставку на устойчивость, регулируемость и долгосрочную доходность, что особенно важно при работе с активами, обеспеченными биткоином. Ниже представлены ключевые элементы, определяющие экономику BitVault.
| Категория | Описание |
|---|---|
| Финансирование | В июне 2025 года проект привлёк $2 млн в раунде pre-seed. Среди инвесторов — GSR, Gemini, Auros и Keyrock, что подтверждает высокий уровень доверия. |
| Цели финансирования | Запуск BTC-обеспеченной стабильной монеты bvUSD и доходного актива sbvUSD, а также развитие интеграций в экосистеме Katana. |
| Партнёрские протоколы | VaultCraft, Sushi и Morpho уже подключены к BitVault и обеспечивают ликвидность, фарминг и доступ к оптимизированным стратегиям заимствования. |
| Управление | В перспективе планируется выпуск токена VCRAFT для участия в голосованиях, параметрическом управлении и распределении вознаграждений. |
| Доходность sbvUSD | Доход формируется на основе институциональных стратегий с ориентиром на стабильную доходность около 10% годовых, что делает актив интересным для DeFi и институционалов. |
Такой подход к токеномике и финансированию демонстрирует зрелую стратегию проекта: обеспечение стабильности, привлечение капитала от институциональных партнёров и создание стимулирующей модели для пользователей. Это делает BitVault перспективной платформой на пересечении традиционных финансов и Web3, где децентрализация сочетается с надёжностью и понятными механизмами участия.
4. Дорожная карта BitVault
Запуск BitVault совпадает с выходом сети Katana в основной сети в июне 2025 года. Это открывает путь для интеграции BTC-ликвидности в децентрализованную финансовую инфраструктуру, адаптированную под потребности институциональных игроков.
На первом этапе предусмотрен запуск ключевых продуктов — стабильной монеты bvUSD и доходного актива sbvUSD. Также стартует внедрение Smart Vault-инфраструктуры и программа лояльности с начислением токенов VCRAFT. Одновременно осуществляется интеграция с ведущими DeFi-протоколами, включая VaultCraft, Morpho и Sushi.
В дальнейших планах — расширение спектра поддерживаемых BTC-активов, привлечение новых поставщиков ликвидности, оптимизация доходных стратегий и выход на другие сети. Большое внимание уделяется вопросам безопасности, устойчивости системы и управлению рисками. Такой подход позволяет выстраивать долговечную и надёжную экосистему, способную масштабироваться без потери эффективности.
5. Применение и экосистема
BitVault позиционируется как ключевое решение для активного использования BTC в децентрализованных финансах. Проект предлагает инновационные продукты, которые обеспечивают как гибкость, так и устойчивость в управлении цифровыми активами. Благодаря уникальной архитектуре, пользователи и институциональные участники получают доступ к новым возможностям в рамках экосистемы Katana.
Вот основные направления использования BitVault:
-
Расширение возможностей BTC: пользователи могут задействовать биткоин в DeFi-продуктах без необходимости продавать его или переводить в другие активы.
-
Получение дохода: sbvUSD — доходный стейблкойн, основанный на стратегиях Keyrock, ориентированных на стабильную годовую доходность.
-
Институциональное кредитование: отобранные участники получают возможность напрямую выпускать bvUSD, управляя обеспечением и ликвидностью в рамках прозрачной модели.
-
DeFi-интеграции: синергия с такими протоколами, как VaultCraft, Morpho и Sushi, расширяет возможности доходного фарминга, кредитования и создания композитных продуктов.
Кроме того, инфраструктура сети Katana обеспечивает низкие транзакционные издержки и быструю обработку операций, создавая надёжную базу для масштабирования. Включение токена VCRAFT в программу лояльности стимулирует участие сообщества, предоставляя дополнительные мотивации и инструменты управления протоколом. BitVault формирует гибкую и взаимосвязанную экосистему, где BTC приобретает реальную функциональность в Web3-пространстве.
6. Заключение
BitVault — это технологически продвинутый DeFi-протокол, который соединяет ликвидность биткоина с гибкостью Web3. Благодаря архитектуре без централизованного управления, проверенной модели ликвидаций и институциональной интеграции, проект способен стать важным звеном в новой волне DeFi.
С запуском bvUSD и sbvUSD, BitVault предлагает как стабильность, так и доходность, делая BTC не просто средством накопления, но и полноценным рабочим активом в децентрализованных финансах. Внедрение VCRAFT создаёт механизмы децентрализованного управления и дополнительной мотивации для участников, включая голосование за параметры протокола и распределение доходов.
Основной вызов — формирование доверия со стороны традиционных институциональных игроков. Однако прозрачная архитектура, проработанная модель токеномики, партнёрства с такими проектами, как VaultCraft и Morpho, а также интеграция с инфраструктурой Katana создают прочный фундамент для масштабирования. Если BitVault продолжит следовать заявленной стратегии, он может занять устойчивое место в экосистеме DeFi как надёжная точка входа для BTC‑капитала.
