Uniswap является ведущей платформой в сфере автоматического формирования цен (AMM) и занимает доминирующее положение на рынке децентрализованных бирж (DEX). Успех Uniswap особенно заметен с выпуском версии V3, которая внедрила концепцию CLMM, которая уменьшает проскальзывание в различных диапазонах и повышающих эффективность использования ликвидности путем сокращения потерь. Однако Uniswap не собирается останавливаться на достигнутом, как только что объявило Uniswap Labs в своем аккаунте Twitter. Предстоящий выпуск версии V4 уже запланирован на ближайшее будущее.
Содержание:
- О Uniswap V4
- Хуки в Uniswap V4
- Контракт Singleton
- Внедрен новый механизм управления и администрирования
- Значение DeFi
О Uniswap V4
Команда Uniswap сообщила о выпуске своей новой версии, Uniswap V4, которая была разработана совместно с некоторыми участниками Paradigm. Основными целями Uniswap V4 являются сокращение комиссий за транзакции, оптимизация ликвидности и увеличение прибыльности поставщиков ликвидности.
В версии V4 Uniswap по-прежнему применяется модель централизованной ликвидности (CLMM). Однако видение Uniswap v4 заключается в том, чтобы предоставить людям возможность разрабатывать идеи и создавать продукты с помощью "хуков" (hooks). Хуки - это контракты, которые выполняются в различные моменты выполнения транзакции в пуле. Команда могла выбрать те же компромиссы, что и в версии 3, либо добавить совершенно новый функционал.
Новые продукты, которые тестирует команда, включают:
- Time-weighted average market maker (TWAMM) - временно взвешенный средний маркет-мейкер.
- Динамические комиссии на основе волатильности или других параметров.
- Ончейн лимитные ордера - ордера на блокчейне.
- Внесение ликвидности в протоколы кредитования, если она выходит за пределы заданного диапазона.
- Персонализированные оракулы на блокчейне, такие как геометрические оракулы.
- Автоматическая компаундирование комиссий с позиций ликвидности обратно в эти позиции.
- Внутренние прибыли от предварительного исполнения сделок (MEV) распределяются среди поставщиков ликвидности (LPs).
Хуки в Uniswap V4
Одной из важных особенностей Uniswap V4 являются хуки. Хуки представляют собой фрагменты кода, которые запускаются в определенный момент жизненного цикла пула независимо от того, создаются ли они после добавления или удаления ликвидности участниками пула, или до или после проведения свопа. Хуки (hooks) являются важным элементом, поскольку они предоставляют команде гораздо больше возможностей для настройки и контроля, чем предыдущие версии Uniswap.
К примеру, хуки могут применяться для разработки пулов с изменяемой динамической комиссией за своп, которая корректируется согласно рыночным условиям, в отличие от фиксированной и предварительно заданной комиссии.
Хуки также предоставляют возможность трейдерам использовать более сложные типы ордеров, такие как лимитные ордера или ордера TWAP (Time-Weighted Average Price - средневзвешенная по времени цена). Они позволяют трейдерам покупать или продавать определенное количество токенов в течение заданного временного интервала.
Кроме этого, хук предоставляет возможность использовать ликвидность Uniswap различными способами. Аналогично бустерному пулу Balancer, ликвидность, находящаяся вне пула, может быть размещена в других протоколах, например, в качестве займа, для получения дополнительной прибыли.
Хуки в Uniswap V4 предоставляют агрегаторам возможность создавать более гибкие и настраиваемые централизованные пулы ликвидности. Эти хуки позволяют изменять параметры пула или добавлять новые функции и возможности, включая такие вещи, как средневзвешенный курс по времени маркет-мейкер (TWAMM), лимитные ордера, динамические комиссии, внутренний механизм MEV и избыточность барового депозита в кредитном соглашении. Пользовательские функции, такие как оракул, могут гибко управлять хуком контракта и вносить свои изменения по необходимости. Эти возможности делают Uniswap V4 более гибким и настраиваемым инструментом для агрегаторов ликвидности.
Вот таблица, которая описывает некоторые преимущества и потенциальные риски при использовании DApp на основе хуков Uniswap:
| Преимущества | Потенциальные риски |
|---|---|
| Расширение функциональности Uniswap | Возможность возникновения новых уязвимостей |
| Возможность получения комиссий | Риски атак на уровне контракта |
| Дополнительные возможности для разработчиков | Непредсказуемость поведения DApp |
| Гибкость в создании инновационных приложений | Недостаточная проверка безопасности контракта |
| Повышение привлекательности для пользователей | Высокие газовые издержки при использовании DApp |
Контракт Singleton
Uniswap V4 внес значительные изменения в свою архитектуру, заменив режим Factory/Pool на режим Singleton. В исходной версии каждый пул ликвидности создавался независимо через контракт Factory, что означало, что в многоэтапной транзакции было необходимо передавать множество контрактов. Например, если нужно было конвертировать ETH в DAI, это могло потребовать использования двух пулов ликвидности (например, ETH-USDC и USDC-DAI). С новым режимом Singleton все пулы ликвидности объединены в один контракт, что упрощает процесс обмена.
В последнем контракте Singleton было реализовано объединение всех пулов ликвидности в единый контракт. Кроме того, в нем была добавлена функциональность многоэтапной транзакции, которую можно завершить, взаимодействуя с контрактом. Это позволяет снизить необходимую плату за газ при выполнении транзакции.
Это приведет к существенной экономии газа, поскольку больше не потребуется передавать токены между пулами, которые хранятся в разных контрактах. Первоначальные оценки показывают, что в версии v4 затраты на газ для работы с пулом снижаются на 99%. Хуки открывают множество новых возможностей, а Singleton позволяет эффективно использовать все из них.
Новая система "быстрого учета" дополняет этот Singleton. В отличие от предыдущего подхода в v3, который перемещал активы в пул и из него в конце каждого свопа, эта система работает только с чистым балансом. Это приводит к гораздо более эффективной системе, которая позволяет сэкономить дополнительные газовые затраты в Uniswap v4.
Singleton также применяет концепцию "флэш-учета", предложенную Uniswap Labs. Этот механизм позволяет дополнительно снизить стоимость газа при торговле на децентрализованных биржах (DEX), перенося чистый баланс токенов из пула только после завершения обмена. Это в отличие от Uniswap V3, где все активы, участвующие в сделке, переводятся в или из пула в процессе проведения обмена.
В Uniswap V4 каждая операция обновляет только один «внутренний чистый баланс» и не выполняет внешние переводы до конца, что упрощает выполнение сложных транзакций, повышает ликвидность и делает атомарные операции более сложными, при этом снижается плата за газ.
Было официально подтверждено, что предстоящее обновление Ethereum в Канкуне будет содержать EIP-1153. Этот протокол представит новую функциональность в виде "временного" хранилища, которое не требует временного обновления памяти учетной записи каждый раз при изменении баланса. Это важное улучшение существенно снизит плату за газ в сети Ethereum.
Внедрен новый механизм управления и администрирования
Uniswap V4 представляет новый механизм управления, который дает возможность взимать комиссии за совершение транзакций и вывод средств из пула ликвидности. Кроме того, этот механизм позволяет системе управления распределять собранные комиссии для вознаграждения пользователей и разработчиков, вносящих свой вклад в Uniswap.
Эта функция может быть полезна в контрактах с хуками, например, позволяя разработчику контракта с хуками взимать определенную плату за использование пула ликвидности (LP). Однако, учитывая текущую медленную реализацию Uniswap в отношении взимания комиссий за транзакции, если соглашение требует взимания комиссии с пула, то сначала должен быть рассчитан доход разработчика. Эта часть комиссии относительно низка по сравнению со стоимостью токена UNI, которым владеет пользователь.
Значение DeFi
Обновление Uniswap V4 может значительно повысить конкурентоспособность Uniswap, который может выполнять такие функции, как TWAMM, лимитные ордера, динамические комиссии, внесение ликвидности в кредитные договоры и автоматические сборы за обработку пролонгации. V4 будет иметь широкие последствия для самого Uniswap и DeFi в целом. Для поставщиков ликвидности и трейдеров необходимые комиссии за газ также могут быть значительно снижены благодаря новой архитектуре.
В итоге, Uniswap V4 будет способствовать упрощению протокола и его более широкому использованию. В отличие от Uniswap V3, которая имеет ограниченные возможности и сталкивается с проблемами в управлении централизованными позициями ликвидности, Uniswap V4 предлагает более удобные хуки и Singleton для разработки и использования ликвидности. Это открывает двери для множества новых и интересных приложений и стимулирует волну инноваций в области DeFi, что является крайне необходимым для развития этой отрасли.
В целом, Uniswap V4 представляет собой захватывающее новое обновление для DeFi, которое поможет ускорить разработку. Хотя его запуск может занять некоторое время, DeFi снова ожидает радостных перемен.
