1. Выпуск конвертируемых старших облигаций Marathon
2. Цель привлечения средств
3. Финансовый и операционный контекст

Marathon Digital Holdings, крупнейшая в мире публичная компания по майнингу биткоина, планирует привлечь $250 миллионов через выпуск конвертируемых старших облигаций. Этот шаг направлен на улучшение стратегии по приобретению биткоинов и поддержку различных корпоративных нужд.

Выпуск конвертируемых старших облигаций Marathon

Конвертируемые старшие облигации будут необеспеченными старшими обязательствами, что означает, что они не обеспечены залогом, но имеют приоритет над другими формами долга в случае ликвидации. Проценты по этим облигациям будут выплачиваться два раза в год, начиная с 1 марта 2025 года и заканчивая 1 сентября 2031 года. Компания оставляет за собой право досрочного выкупа облигаций при определенных обстоятельствах. Выпуск будет проходить в закрытом формате, нацеленным на институциональных покупателей в рамках Правила 144A Закона о ценных бумагах. Держатели облигаций смогут конвертировать их в наличные, акции Marathon или их комбинацию, в зависимости от решения компании. Условия конверсии, включая процентную ставку и коэффициент конверсии, будут определены во время оценивания предложения. Marathon намерена предоставить начальным покупателям опцию приобрести дополнительно до $37.5 миллионов облигаций в течение 13 дней с момента выпуска. Однако завершение этого предложения зависит от рыночных условий и других факторов, что оставляет некоторую неопределенность относительно его финализации.

Цель привлечения средств

Marathon Digital планирует использовать средства от этого выпуска в первую очередь для приобретения дополнительных биткоинов. Финансы также будут поддерживать общие корпоративные цели, включая оборотный капитал, стратегические приобретения, расширение активов и погашение долгов. Компания уже продемонстрировала значительную приверженность биткоину. Marathon владеет более 20,818 BTC, что оценивается примерно в $1.23 миллиарда по текущим ценам, что более чем в два раза превышает количество биткоинов, принадлежащих ее ближайшему конкуренту, Hut 8. Недавно Marathon приобрела биткоинов на сумму $100 миллионов на открытом рынке и вернулась к стратегии хранения всего добытого биткоина.

Финансовый и операционный контекст

Финансовые показатели Marathon недавно претерпели значительные колебания. Компания сообщила о существенной чистой потере в размере $199.7 миллионов за второй квартал 2024 года, что значительно выше, чем потери в $9 миллионов, зафиксированные в тот же период прошлого года. В ответ на эти вызовы Marathon продала 51% добытого биткоина во втором квартале 2024 года для покрытия операционных расходов. Несмотря на это, компания остается оптимистичной насчет своей стратегии по приобретению биткоина. Новый выпуск конвертируемых облигаций является стратегическим шагом для укрепления позиций на рынке биткоина и преодоления финансовых трудностей.

Выпуск конвертируемых облигаций на $250 миллионов позволит Marathon Digital Holdings укрепить свои позиции на рынке биткоина, а также поддержит различные корпоративные цели компании. Это решение является частью долгосрочной стратегии по расширению активов и укреплению финансовой стабильности.