1. Предложение конвертируемых облигаций на $250 млн
2. Цель привлечения средств
3. Финансовый и операционный контекст

Marathon Digital Holdings, крупнейший в мире публичный майнер биткойнов, планирует привлечь $250 млн через выпуск конвертируемых старших долговых обязательств. Этот шаг направлен на усиление стратегии приобретения биткойнов и поддержку различных корпоративных нужд.

Предложение конвертируемых облигаций на $250 млн

Конвертируемые старшие долговые обязательства будут необеспеченными старшими обязательствами, то есть они не подкреплены залогом, но имеют приоритет по сравнению с другими формами долга в случае ликвидации. Процентный доход по этим облигациям будет выплачиваться полугодично, начиная с 1 марта 2025 года, с погашением 1 сентября 2031 года. По словам Marathon, компания оставляет за собой право досрочного выкупа этих облигаций при определенных обстоятельствах. Предложение будет проводиться в частном порядке, ориентируясь на институциональных инвесторов в соответствии с Правилом 144A Закона о ценных бумагах. Держатели облигаций получат возможность конвертировать их в наличные, акции обыкновенных акций Marathon или их комбинацию в зависимости от выбора компании. Условия конверсии, включая процентную ставку и коэффициент конверсии, будут определены во время установления цены предложения. Marathon также планирует предоставить первоначальным покупателям опцию купить дополнительно до $37,5 млн в облигациях в течение 13 дней с момента выпуска. Завершение этого предложения зависит от рыночных условий и других факторов, что оставляет некоторую неопределенность вокруг его финализации.

Цель привлечения средств

Marathon Digital намерена использовать средства от этого предложения прежде всего для приобретения дополнительных биткойнов. Средства также будут поддерживать общие корпоративные нужды, включая рабочий капитал, стратегические приобретения, расширение активов и погашение долгов. Компания уже продемонстрировала значительную приверженность биткойну. Marathon владеет более чем 20 818 BTC, стоимость которых оценивается примерно в $1,23 млрд по текущим ценам, что в два раза больше, чем у ее ближайшего конкурента, Hut 8. Недавно Marathon приобрела биткойны на сумму $100 млн на открытом рынке и вернулась к стратегии удерживания всех добытых BTC.

Финансовый и операционный контекст

Финансовые показатели Marathon неоднократно демонстрировали значительные колебания. Компания сообщила о значительном чистом убытке в размере $199,7 млн во втором квартале 2024 года, что значительно больше по сравнению с убытком в $9 млн за аналогичный период прошлого года. В ответ на эти вызовы Marathon продала 51% добытых биткойнов во втором квартале 2024 года для покрытия операционных затрат. Несмотря на это, компания остается оптимистичной в отношении своей стратегии приобретения биткойнов. Новый выпуск конвертируемых облигаций представляет собой стратегический шаг по укреплению позиций компании на биткойн-рынке и преодолению финансовой нестабильности.

Предложение Marathon Digital на $250 млн демонстрирует уверенность компании в будущем биткойна и желание укрепить свои позиции в этой области. Привлечение средств позволит не только продолжить наращивание портфеля биткойнов, но и поддерживать дальнейшее развитие и устойчивость компании в условиях финансовых вызовов.