Арбитраж криптовалют привлекает множество опытных трейдеров и новичков, исходя из его позиционирования как безрискового и простого способа заработка. Ему не требуется технический или фундаментальный анализ, и начальный капитал может быть любым, а доход практически мгновенным.

Содержание:

• Что такое арбитраж криптовалют?
• Виды арбитража
• Структура и алгоритм действий арбитражных связок
• Инструменты сканирования. Чем пользоваться?
• Как происходит P2P арбитраж: основные аспектык
• Лучшие биржи для арбитража
• Заключение

Что такое арбитраж криптовалют?

Арбитраж позволяет получать доход как обычным трейдерам, так и крупным маркетмейкерам. Этот вид деятельности характерен для всех рынков. Основными характеристиками арбитража как вида трейдинга являются:

Основой арбитража являются ценовые разрывы (гепы), которые возникают на разных площадках или торговых парах из-за разницы в спросе и предложении. Каждая торговая пара и биржа представляют собой отдельный рынок, цены на котором формируются независимо от других рынков. Арбитражеры устраняют эти разрывы, получая доход от разницы в курсе.

С точки зрения рынков, арбитраж является благоприятной деятельностью, которая помогает минимизировать ценовые гепы и поддерживать устойчивую среднюю стоимость актива. Стабильные цены на современных централизованных биржах были бы невозможны без профессиональных крупных арбитражеров.

История арбитража криптовалют началась на ранних этапах существования рынка, который отличался низкой ликвидностью, небольшим количеством торговых площадок и фрагментированным капиталом. Разница в курсе BTC на отдельных площадках могла достигать нескольких десятков процентов из-за отсутствия крупных маркетмейкеров и разного спроса и предложения. Вот несколько известных примеров:

• Огромные ценовые разрывы на африканских криптобиржах в 2017 году. Например, на площадке Golix стоимость BTC была на 87% выше, чем в среднем на других централизованных биржах. Это было вызвано финансовой изолированностью региона и высоким спросом, обусловленным инфляцией местных фиатных валют.
• Премия для BTC на японском рынке, которая существовала до 2018 года. Высокая стоимость биткоина на местных площадках обусловлена тем, что большинство зарубежных площадок не имели возможности работать внутри страны. Alameda Research, позже запустившая FTX, смогла вырасти благодаря арбитражу BTC.
• Премия "Кимчи": разница в стоимости криптовалюты на корейских и мировых криптобиржах. Причина такая же, как и в случае с Японией - жесткие правила регулирования для международных площадок. Премия "Кимчи" все еще существует, хотя не такая значительная, как раньше.

Перед появлением профессиональных маркетмейкеров и крупного институционального капитала возможности для арбитража были доступны и обычным трейдерам. Однако после бычьего рынка 2017 года более доходный арбитраж на централизованных биржах перешел в руки маркетмейкеров, которые могут реагировать на разрывы быстрее за счет автоматизации и более эффективно торговать в международном масштабе.

В первое время после появления децентрализованных бирж (DEX) и DeFi у обычных пользователей также была возможность зарабатывать на арбитраже криптовалют, торгуя между централизованными биржами и DEX или различными пулами ликвидности/площадками. Однако сейчас основную долю арбитражных сделок осуществляют боты, которые могут отслеживать транзакции еще до их обработки.

Виды арбитража

Существуют несколько разновидностей арбитража, в зависимости от масштабов сделки и количества задействованных площадок:

1. Внутрибиржевой арбитраж: проведение сделок на одной площадке, но на разных торговых парах. Основное преимущество этого способа - скорость, поскольку нет необходимости переводить криптовалюту между площадками, покупка и продажа могут занимать всего несколько секунд.
2. Межбиржевой арбитраж: включает покупку актива на одной площадке и продажу на другой. Этот способ более сложный, так как требует наличия аккаунтов на обеих площадках и перевода средств между ними, что связано с дополнительными комиссиями и временными задержками.
3. Международный арбитраж: арбитражные сделки, включающие торговые площадки в разных странах, а также местные способы оплаты и фиатные валюты. Это самый сложный вид арбитража, так как требует большего количества площадок и активов, что усложняет его реализацию.

Также стоит отметить арбитраж на децентрализованных биржах (DEX), который отличается от других видов арбитража и основывается на пулах ликвидности, проскальзывании, стоимости активов в разных сетях и даже последовательности транзакций в мемпуле. Это большая тема, которую мы рассмотрим в отдельной статье.

Структура и алгоритм действий арбитражных связок

Арбитражеры на практике используют арбитражные связки - алгоритмы, которые определяют, где и по какой цене покупать и продавать активы, чтобы получить прибыль от разницы в ценах. Простейшая арбитражная связка выглядит следующим образом:

1. Покупка BTC по цене Х на платформе Binance P2P.
2. Перевод BTC на биржу Bybit.
3. Продажа BTC на бирже Bybit по цене Y.

Однако на практике связки могут быть более сложными и включать до 10+ промежуточных торговых пар и площадок. Они также могут предусматривать использование зарубежных фиатных валют или комбинированный обмен на централизованных (CEX) и децентрализованных (DEX) биржах.

Выполнение всех действий в связке называется "кругом". Прибыльность связки оценивается в процентах от вложенных средств, которые удалось заработать после завершения круга. Например, если указана доходность в 10%, это означает, что трейдер может заработать 10% от своего депозита за один круг. Целью связки является использование прибыли от предыдущего круга в следующем, постепенное увеличение депозита и суммы прибыли.

Важно отметить, что арбитражные связки характеризуются краткосрочностью. Как только связка становится известной или ее обнаруживает крупный участник рынка, разница в ценах начинает сокращаться. С увеличением использования связки спрос и предложение выравниваются, что приводит к снижению доходности.

Основной задачей арбитражера является обнаружение дисбаланса на разных рынках и построение арбитражных связок. Для этого трейдеры используют ботов, сканеры или обычные агрегаторы данных.

Инструменты сканирования. Чем пользоваться?

Сканеры представляют собой инструменты, которые помогают трейдерам обнаружить возможности для арбитража, анализируя и агрегируя данные о ценах на разных рынках. Вот несколько популярных источников информации:

• Cryptorank: Этот агрегатор данных предлагает отдельную вкладку "Арбитраж" на странице каждой конкретной криптовалюты. В этой вкладке отображаются ценовые различия при торговле на различных площадках. Cryptorank является одним из самых удобных и бесплатных инструментов для отслеживания арбитражных связок.
• На Coinmarketcap доступен полный список рынков для каждой криптовалюты, что позволяет отслеживать различия в курсах на разных торговых парах и криптобиржах.

• Dexscreener позволяет отслеживать пулы ликвидности для выбранных пар или монет, а следовательно, выявлять различия в обменных курсах в этих пулах. Важно отметить, что сами пулы могут быть размещены на разных децентрализованных биржах (DEX) и даже в разных сетях.

Ручной мониторинг ценовых разрывов и создание торговых пар требует большого количества усилий и времени, что является наименее доступными ресурсами для арбитражеров. Поэтому многие трейдеры используют сканеры, которые автоматически или полуавтоматически обнаруживают возможности для торговли. Некоторые примеры таких сервисов включают Coingapp, Arbitragescanner и ArbiTool.

Функциональность подобного программного обеспечения может варьироваться в зависимости от его платности или бесплатности. Бесплатные версии обычно предоставляют только информацию о направлениях обмена и могут отправлять уведомления в социальные сети, тогда как более сложное программное обеспечение использует торговых роботов и API для немедленного использования обнаруженных торговых возможностей.

Эти инструменты позволяют трейдерам быстро находить потенциально прибыльные возможности и строить эффективные арбитражные связки на основе анализа цен на разных рынках. Однако важно помнить, что эффективность арбитражных связок может меняться со временем, поскольку рыночные условия и конкуренция также изменяются.

Как происходит P2P арбитраж: основные аспекты

Один из интересных видов арбитража - это арбитраж на пиринговых (P2P) платформах. Главной особенностью торговли на P2P-платформах является договорная цена между участниками сделки. Это означает, что прямая сделка может иметь отличную от рыночной цену.

В сравнении с традиционными централизованными биржами, где цены устанавливаются на основе спроса и предложения, P2P-торговля предоставляет участникам большую гибкость и возможность непосредственно согласовывать цены между собой. Это позволяет инвесторам более эффективно использовать различия в ценах между разными платформами или рынками.

P2P арбитраж является стратегией, которая направлена на получение выгоды от таких различий в ценах. Процесс P2P арбитража обычно включает несколько шагов. Во-первых, арбитражист ищет активы, которые торгуются на разных P2P-платформах, и анализирует разницу в ценах между ними. Затем арбитражист покупает актив по более низкой цене на одной платформе и одновременно продает его по более высокой цене на другой платформе. Разница в ценах становится прибылью арбитражиста.

Однако, необходимо учитывать, что P2P арбитраж связан с некоторыми рисками и ограничениями. Во-первых, процесс арбитража может занимать время, особенно при нестабильности цен на активы или задержках в исполнении сделок на платформах. Во-вторых, доступность активов и объемы торговли на P2P-платформах могут быть ограничены, что может затруднить возможности арбитража. Кроме того, существуют риски безопасности и юридические аспекты, связанные с участием в P2P-торговле и арбитраже.

В целом, P2P арбитраж является интересной стратегией, которая может предоставить возможности для получения прибыли путем использования различий в ценах на пиринговых платформах. Однако перед принятием решения об участии в P2P арбитраже, необходимо тщательно изучить риски, ограничения и правовые аспекты, связанные с этим видом торговли.

Лучшие биржи для арбитража

При выборе площадок для арбитража следует учесть масштабы ваших операций и тип платформы (CEX или DEX). Чаще всего самые большие ценовые различия возникают между парами на известных биржах и менее популярных площадках, поэтому может потребоваться регистрация на следующих площадках:

1. Binance.
2. Kraken.
3. Bittrex.
4. Bitstamp.

Чтобы получить полный список бирж, в первую очередь нужно исследовать возможные направления арбитража для выбранных активов. Например, можно использовать раздел "Арбитраж" на Cryptorank, где отображаются биржи, между которыми можно проводить арбитраж:

Кроме того, автоматизированный арбитражный софт поддерживает только определенные CEX и DEX. Если вы собираетесь использовать такой инструмент, список площадок для регистрации будет доступен после загрузки и запуска приложения. То есть регистрироваться на площадках следует только после анализа рынка, поиска распространенных пар и изучения площадок, с которыми предстоит работать.

Общее правило для профессиональных арбитражеров заключается в том, что чем больше аккаунтов, тем больше потенциальных связок.

Однако, не всегда легко зарегистрироваться на бирже и пройти процедуру KYC, особенно если речь идет о закрытых локальных площадках или малоизвестных биржах. Важно найти баланс между количеством аккаунтов, сложностью их регистрации и эффективностью использования.

Заключение

Арбитраж в сфере криптовалют представляет собой метод получения прибыли на основе разницы в ценах на активы на различных рынках. Эта стратегия обеспечивает быстрый и относительно низкий уровень риска при торговле на нескольких биржах одновременно. В целом, арбитраж способствует укреплению криптовалютного рынка, поскольку позволяет снизить фрагментацию капитала и обеспечить стабильное среднее значение цен на криптовалюты.

На ранних этапах развития криптовалютного рынка арбитраж был доступен обычным пользователям и предоставлял возможности для заработка даже с небольшими суммами капитала. Однако сейчас эту нишу в основном занимают профессиональные маркетмейкеры и торговые боты, которые способны оперативно и более эффективно заполнять ценовые разрывы, чем большинство трейдеров.

Тем не менее, в настоящее время все еще существуют возможности для получения прибыли от арбитража. Для этого арбитражер должен обладать развитыми навыками поиска и анализа информации, а также иметь возможность управлять несколькими аккаунтами и кошельками на централизованных и децентрализованных платформах. Поэтому необходимо проводить собственное исследование и быть готовым к испытаниям