Если вы криптоинвестор, трудно отрицать, что биржи играют жизненно важную роль в торговле криптоактивами. В криптомире существует в основном два типа бирж: централизованная биржа (CEX) и децентрализованная биржа (DEX). Сегодня у вас есть возможность углубиться в то, что такое децентрализованная биржа (DEX) и чем она отличается от централизованной биржи (СEX). Прочитав статью, вы поймете, как работает децентрализованная биржа (DEX), ее плюсы и минусы.
Содержание:
- Что такое децентрализованная биржа (DEX)?
- Разница между DEX и CEX
- Как работает DEX?
- Преимущества децентрализованной биржи
- Недостатки децентрализованной биржи
Что такое децентрализованная биржа (DEX)
Децентрализованная биржа — это одноранговая биржа, где криптоактивы передаются напрямую между покупателями и продавцами. В отличие от централизованных бирж (CEX), платформы DEX не требуют хранения активов, что позволяет пользователям сохранять свои закрытые ключи от кошельков для обработки транзакций.
При отсутствии централизованного органа управления, DEX полагается на самоисполняющиеся смарт-контракты, которые отслеживают каждую транзакцию и регистрируют ее в блокчейне. По мере достижения более высокого уровня безопасности без централизованного регулирования, криптоактивы стали одним из самых быстрорастущих вариантов для инвестиций в мире.
Безусловно, не все децентрализованные криптовалютные биржи построены одинаково. Некоторые платформы используют традиционную концепцию книги ордеров, в то время как другие часто используют протоколы ликвидности.
В дополнение к пулам ликвидности, Dex разрабатывают дополнительные инструменты агрегации для решения часто возникающих проблем с оборотной ликвидностью.
Разница между DEX и CEX биржами
Разница между двумя видами криптовалютных бирж заключается в используемом подходе. Централизованная биржа (CEX) — это сторонняя корпорация, которая действует как хранилище для ваших активов, регулирует обмены и взимает комиссию.
С другой стороны, децентрализованная биржа используют самоисполняющиеся смарт-контракты для облегчения торговли криптоактивами. Благодаря смарт-контрактам транзакции в DEX обеспечивают большую своевременность и экономичность.
Децентрализованная биржа не хранит вашу криптовалюту. Другими словами, это означает, что вы полностью отвечаете за свои цифровые активы, включая свой кошелек и закрытые ключи.
Помните, что ваш закрытый ключ уязвим для кражи или иного повреждения. По большей части это означает, что контрагентский риск на большинстве децентрализованных бирж возможен, поскольку пользователи DEX не обязаны соблюдать более строгие правила «Знай своего клиента» (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML), обычно встречающиеся в традиционные финансовые институты.
Как работает децентразованная криптобиржа?
В криптопространстве существует три типа реализации DEX, каждый из которых имеет принципиально разную концепцию работы:
- Order Book;
- Swap;
- Decentralized Exchange Aggregator.
На заре децентрализованных бирж транзакции помещались в Order Book. Как и традиционные биржи, он отслеживает все активные ордера на покупку и продажу определенного актива, при этом разница между этой ценой и текущей рыночной ценой определяет глубину Order Book.
На DEX с order books информация обычно хранится в сети во время транзакций, в то время как ваши средства хранятся вне сети в вашем кошельке.
Децентрализованные биржи сегодня больше не используют order books для облегчения транзакций или определения цен на криптоактивы. С другой стороны, для оценки имеющихся активов сервис использует протокол пула ликвидности.
Под swap подразумевается транзакция обмена криптовалютой между двумя сторонами, которая мгновенно происходит в кошельках пользователей в одинаковой сети.
Действительно, механизм обмена основан на общей заблокированной стоимости (TVL) или стоимости активов, хранящихся в протоколе смарт-контракта.
Как правило, децентрализованные биржи используют различные протоколы и методы работы. Эти факторы негативно влияют на ликвидность сети. Следовательно, инвесторы и индивидуальные трейдеры, стремящиеся инвестировать большие объемы конкретных криптоактивов, могут быть ограничены отсутствием ликвидности на рынке.
Для решения этой проблемы разработали агрегаторы DEX для повышения ликвидности активов среди децентрализованных бирж.
Преимущества децентрализованной биржи
В данном разделе рассмотрены основные преимущества децентрализованных бирж.
Преимущества DEX
Уровень безопасности активов Безопасность — это огромное преимущество. Это не лишение свободы. Пользователям не нужно передавать свой закрытый ключ для совершения транзакции с децентрализованной биржей. Вместо этого смарт-контракты позволяют пользователям подключать личные кошельки для взаимодействия с DEX и торговать автоматически. Более низкие комиссии Децентрализованная биржа взимает небольшую комиссию, обычно около 0,01-0,3%. Сборы, взимаемые DEX, намного ниже, чем у централизованной биржи, даже если они колеблются в зависимости от обстоятельств сети. Конфиденциальность Поскольку криптокошелек не находится на бирже, децентрализованным биржам больше не нужно, чтобы трейдеры раскрывали свои закрытые ключи, и они не несут ответственности за средства. При использовании DEX пользователи не обязаны проходить процедуры KYC или AML.
Благодаря использованию смарт-контрактов децентрализованная биржа позволяет торговать без посредников, что приводит к минимальной комиссии. В этом случае DEX использует структуру платы за газ, о которой мы часто слышали в блокчейне Ethereum или же просто оплата транзакции как в сети BNB Smart Chain или Polygon
Недостатки децентрализованной биржи
Хотя децентрализованные биржи имеют огромные преимущества, они также имеют определенные ограничения, о которых должны помнить пользователи. Ниже приведены некоторые недостатки использования децентрализованной биржи:
- Уровень ликвидности
При большом количестве торговых пар, представленных на DEX, рыночная коньюктура отрицательно сказывается на ликвидности. Однако с ростом DeFi сектора ликвидность активов на децентрализованных биржах значительно улучшилась.
- Нельзя торговать фиатными деньгами
В настоящее время мы по-прежнему не можем торговать криптоактивами с использованием фиатной валюты на DEX, а также торговать фиатной валютой или напрямую выводить средства на банковские счета.
Концепция стейблкоина — многообещающая альтернатива фиатным валютам в экосистеме DeFi. Тем не менее, отсутствие фиатной валюты при покупке и продаже криптовалюты по-прежнему является препятствием для входа неопытных трейдеров.
- Находятся в стадии развития
Децентрализованные биржи находятся на первых этапах своего развития, поэтому пользователи должны знать о таких ограничениях, особенно те, кто менее знаком с технологией децентрализованного блокчейна.
Это связано с тем, что пользователям необходимо ознакомиться как функционируют криптокошельки. Мало того, пользователи также должны уметь пополнять свои кошельки, переводя определенное количество криптоактивов, а также уметь переводить средства между блокчейнами используя специальные мосты.
Наконец, пользователю необходимо привязать свой кошелек к интерфейсу DEX для торговли, в котором процесс внесения средств на CEX пока кажется проще.
