Количество централизованных криптовалютных бирж (CEX) начало активно расти с популяризацией криптовалют. Однако сегодня трейдеры могут выбирать между использованием централизованных (CEX) или децентрализованных (DEX) криптобирж. Чтобы выбрать биржу для торговли, трейдеры должны знать о различиях между ними, включая преимущества и недостатки каждой из них.
Содержание:
- Что такое централизованная биржа (CEX)?
- Как работает централизованная биржа (CEX)?
- Различия между централизованной и децентрализованной биржей
- CEX против DEX: что лучше?
Что такое централизованная биржа (CEX)?
Централизованная биржа криптовалют (CEX) — это торговая площадка с централизованным управлением, которая выполняет функции посредника при торговле криптовалютой. Аккаунт пользователя, его кошелек и личные данные полностью контролируются биржей. Она также выступает в качестве поставщика ликвидности для криптоактивов, которые она поддерживают, взяв на себя роль маркет-мейкера.
Централизованные криптобиржи сами решают какие токены могут быть добавлены для торговли, поскольку все криптоактивы должны быть проверены перед листингом. Они также предоставляют инвесторам и другим сторонам доступ к данным, связанным с транзакциями, для анализа, наряду с другими услугами CEX. Используя несколько блокчейнов, криптобиржи CEX устранили необходимость в посреднике. Это связано с тем, что все транзакции осуществляются непосредственно внутри биржи через ее собственный интерфейс.
Как работает централизованная биржа (CEX)?
Централизованные биржи получают заказы от индивидуальных или институциональных клиентов, и они обычно сопоставляют заказы на покупку и продажу с одинаковой ценой. С другой стороны, они также могут действовать как маркет-мейкеры, предоставляя ликвидность токенам, поддерживаемыми на их платформе. Поскольку эти биржи управляют всеми данными размещенных ордеров, они также могут предоставлять эту информацию участникам рынка для анализа.
Crypto CEX можно использовать, как кошелек для хранения криптовалют, так как они поддерживают большое количество криптоактивов. Очень важной характеристикой централизованных бирж является регулирование. Поскольку эти учреждения оперируют миллиардами долларов и обслуживают миллионы клиентов из разных уголков мира, они, как правило, должны получить разрешение на предоставление своих услуг от местных органов власти стран, в которых они работают.
Эти биржи также должны соответствовать множеству законов и правил, включая протоколы:
- KYC - «Знай своего клиента» идентификация пользователей ,
- AML - Протокол пр борьбе с отмыванием денег,
- CFT - Протокол противодействия финансированию терроризма.
Кроме того, такие биржи обязаны гарантировать, что все операции выполняются прозрачно и оперативно, соблюдая определенные процедуры, которые не позволяют участникам рынка искажать стоимость активов.
Согласно последним отчетам, которые опубликовали Block, можно сделать вывод, что в августе 2021 года объем спотовой торговли DEX бирж составил 8,11%. Эта цифра указывает на то, что на CEX по-прежнему приходится 91,8% объема торгов на рынке криптовалют.
Различия между централизованной и децентрализованной биржей.
Децентрализованные криптовалютные биржи (DEX) появились как часть движения децентрализованных финансов (DeFi). В отличие от CEX, децентрализованные биржи представляют собой одноранговые торговые площадки без участия центрального органа управления.
Основные различия между двумя типами бирж:
| Параметр | Централизованная биржа (CEX) | Децентрализованная биржа (DEX) |
|---|---|---|
| Торговля | Обмены проходят через системы биржи, которые сопоставляют ордера на покупку и продажу с одинаковой ценой. | Обмены выполняются автоматически на основе параметров, установленных смарт-контрактами. |
| Хранение данных | Хранит данные на своих серверах. | Транзакции записываются в блокчейне и могут быть просмотрены любым, кто знает, как получить доступ к данным в сети. |
| Ликвидность | Ликвидность обеспечивается маркет-мейкером, который гарантирует быструю обработку всех ордеров. | Используются протоколы Automated Market Maker (AMM) с пулами токенов, предоставляемыми третьими сторонами. |
| Комиссии | Взимают комиссию за обмен и за вывод криптоактивов. | Комиссии за транзакции обычно ниже, так как DEX работают через блокчейн. |
| Скорость обмена | Обеспечивают быстрое время выполнения благодаря использованию дорогих серверов и систем. | Могут быть медленнее, так как блокчейны все еще развивают скорость обработки. |
| Анонимность | Обязаны по закону собирать и хранить информацию о клиентах. | Предлагают значительную степень анонимности, так как идентификационные данные обычно зашифрованы и ограничены адресом кошелька. |
Еще одна существенная разница между CEX и DEX заключается в том, что децентрализованные биржи используют смарт-контракты и сложные протоколы маркет-мейкинга, чтобы гарантировать наличие достаточной ликвидности, поэтому все ордера исполняются быстро. Одним из примеров такого протокола является Automated Market Maker (AMM). Вместо использования традиционной книги ордеров, как в случае с централизованными биржами, цены активов на DEX определяются в соответствии с алгоритмом ценообразования.
CEX против DEX: что лучше?
Вы должны выбрать, какой тип криптовалютных бирж подходит вам лучше всего.
У каждого есть свои преимущества и недостатки:
- Централизованные биржи являются регулируемыми организациями, которые обеспечивают более высокую степень безопасности и прозрачности, поскольку им необходимо действовать в рамках строгих законов, направленных на защиту инвесторов и всех других вовлеченных сторон.
- Скорость исполнения также обычно выше для CEX.
- На централизованных биржах более высокая ликвидность.
- Децентрализованные биржи предлагают более низкие комиссии, анонимность для участников и прямой доступ к соответствующим данным транзакций через блокчейн.
Вполне возможно, что по мере развития децентрализованных бирж и решения проблем масштабируемости централизованные биржи в конечном итоге будут заменены их децентрализованными аналогами. Вероятность того, что это произойдет, является предметом постоянных дискуссий — лучше всего следить за развитием блокчейнов, чтобы увидеть, не усовершенствовались ли они до такой степени, что централизованные биржи устарели. Но на данный момент централизованные биржи занимают большую часть крипторынка, и на них приходится подавляющая часть всего объема криптотрейдинга.
