Zoth — инновационный блокчейн-проект, создающий сообщественную рестейкинг-слой для реальных активов (RWA), открывая доступ к традиционным активам в мире DeFi. Его главный продукт — стабильный токен ZeUSD, обеспеченный оцифрованными активами, такими как казначейские облигации или ETF. Платформа предлагает мультичейновую совместимость, безопасность институционального уровня и демократизацию доступа к ликвидности. Недавно Zoth привлёк $15 млн, чтобы масштабировать инфраструктуру и продвинуть запуск Token Generation Event. Однако в марте 2025 года протокол столкнулся с серьезными взломами, что подчеркнуло необходимость усиления мер безопасности.
Содержание
- Обзор проекта Zoth
- Как работает ZeUSD и рестейкинг RWAs
- Финансирование и развитие экосистемы
- Безопасность и критические инциденты
- Риски и стратегические вызовы
- Заключение
1. Обзор проекта Zoth
Zoth представляет собой первую в мире сообщественную платформу рестейкинга для реальных активов (RWA). Она устраняет барьеры между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi), предлагая мультичейновые и модульные решения. Согласно официальным материалам, проект выпускает ZeUSD — стабильный токен с характеристиками permissionless, omnichain и composable, обеспеченный реальными активами, включая казначейские облигации США и ETF-фонды. По данным Zoth, на платформе уже создано активов на сумму свыше $250 млн, в обращении находится $30 млн ZeUSD, зарегистрировано 1,8 млн уникальных кошельков, а общее сообщество насчитывает более миллиона пользователей. В настоящее время платформа функционирует на семи различных блокчейнах. Ключевая миссия проекта — масштабирование сектора RWAFi (Real-World Asset Finance) через формирование инфраструктуры, сочетающей стабильность традиционных инструментов с гибкостью DeFi. Zoth стремится сделать доступ к таким активам более демократичным, открывая его не только институциональным, но и розничным участникам рынка.
2. Как работает ZeUSD и рестейкинг RWAs
Инновационная модель Zoth соединяет реальные активы с децентрализованными финансами. Процесс построен на создании стабильного токена ZeUSD, обеспеченного традиционными финансовыми инструментами, который свободно используется в DeFi. Механизм работы можно представить как последовательность шагов:
- Пользователь вносит on-chain или off-chain активы (казначейские облигации, ETF, фонды денежного рынка, токенизированный долг) в защищённое хранилище.
- Активы проходят проверку и оцениваются по коэффициенту LTV (Loan-to-Value).
- На основе оценки формируется Collateralized Debt Position (CDP), которая служит залогом.
- В пропорции к стоимости залога пользователю выпускается эквивалентное количество токенов ZeUSD.
- ZeUSD обеспечен реальными активами, обладает алгоритмической стабильностью и мультичейновой совместимостью.
- Токен используется в DEX, кредитных рынках, пулах ликвидности и стратегиях доходного фарминга.
- Ключевые преимущества: превращение пассивных активов в доходные инструменты, перенос ликвидности между сетями, контролируемая эмиссия под допустимые активы, полная совместимость с DeFi.
Таким образом, ZeUSD выступает не только как стабильный токен, но и как универсальный механизм интеграции RWAs в блокчейн-экосистему. Он открывает новые источники ликвидности и позволяет задействовать традиционные активы в децентрализованных стратегиях без потери контроля над рисками.
3. Финансирование и развитие экосистемы
Развитие Zoth активно поддерживается венчурными фондами и стратегическими инвесторами. С момента запуска проект провёл несколько ключевых раундов финансирования:
- Seed-раунд (10 апреля 2024 года): привлечено $2,5 млн от Blockchain Founders Fund, Borderless Capital, Outlier Ventures, Wormhole, Decubate и других инвесторов.
- Стратегический раунд (5 августа 2024 года): собрано $4 млн при участии Taisu Ventures, G20 Ventures, Gemhead Capital, DCI Capital и ряда других фондов.
- Август 2025 года: привлечено $15 млн от Bolts Capital через покупку токенов. Средства направлены на развитие compliant on-chain казначейских продуктов, поддержку TGE (Token Generation Event) и масштабирование инфраструктуры.
В результате общая сумма инвестиций достигла примерно $21,5 млн, что укрепляет позиции Zoth для расширения экосистемы RWAFi и подготовки к публичному запуску токена 
4. Безопасность и критические инциденты
В марте 2025 года проект Zoth столкнулся с двумя серьёзными атаками, которые продемонстрировали уязвимости в управлении контрактами и хранении ключей. Ниже приведены ключевые детали:
| Инцидент | Описание | Последствия |
|---|---|---|
| Первый взлом | Использование логических уязвимостей в смарт-контрактах ликвидности. | Потеря около $285 000. |
| Второй взлом | Компрометация приватного ключа с правами апгрейда прокси-контракта. Хакер обновил контракт и вывел средства. | Выведено ~$8,4 млн, конвертировано через DAI в ETH. |
В ответ Zoth назначил вознаграждение в размере $500 000 за информацию, способствующую возвращению похищенных средств и установлению личности злоумышленника. Ситуация продемонстрировала критическую важность применения мультиподписей (multi-sig) или MPC-кошельков вместо одного приватного ключа с расширенными полномочиями.
Эти инциденты показали главный риск для блокчейн-проектов — наличие центральных точек отказа. Команда Zoth объявила о намерении усилить стратегию безопасности и модернизировать систему управления доступом, чтобы снизить вероятность подобных атак в будущем.
5. Риски и стратегические вызовы
Несмотря на высокий потенциал и значительный интерес со стороны инвесторов, проект Zoth сталкивается с рядом вызовов. Одним из главных препятствий остаются расходы на обеспечение безопасности: укрепление инфраструктуры, внедрение multi-sig и проведение регулярных аудитов требуют значительных ресурсов и времени. События 2025 года показали, что инциденты с безопасностью могут существенно подорвать доверие сообщества и негативно сказаться на привлечении новых пользователей.
Дополнительным фактором риска являются регуляторные неопределённости. Токенизация реальных активов, таких как облигации или недвижимость, в ряде юрисдикций может столкнуться с правовыми ограничениями. Особенно это заметно в секторе TradFi, где правила жёстко регулируют использование и обращение подобных инструментов.
Конкуренция также усиливается: всё больше проектов в сфере RWA-DeFi стремятся предложить альтернативные решения по токенизации активов и созданию стабильных инструментов. В этой ситуации Zoth необходимо удерживать технологическое лидерство, развивать партнёрскую экосистему и обеспечивать устойчивую ликвидность.
Кроме того, перед проектом стоит стратегическая задача постепенной децентрализации управления. Переход к более распределённой модели предполагает запуск публичного токена ZOTH, расширение участия сообщества и внедрение новых механизмов DAO. Это позволит укрепить доверие пользователей и снизить риски, связанные с централизацией решений.
6. Заключение
Zoth является важным шагом к объединению традиционных финансов и децентрализованных технологий через токенизацию, рестейкинг и DeFi-интеграцию. Проект уже демонстрирует результаты: выпуск ZeUSD, привлечение инвестиций и активное сообщество. Одновременно события 2025 года показали необходимость усиления безопасности и внедрения более зрелых механизмов управления.
До публичного запуска токена ZOTH платформе предстоит укрепить инфраструктуру, адаптироваться к регуляторным нормам и восстановить доверие пользователей. Если эти задачи будут выполнены, Zoth сможет занять ключевое место в сфере RWAFi и сыграть важную роль в массовой токенизации реальных активов.
